一、行業(yè)并購(gòu)動(dòng)態(tài)1. 國(guó)藥一致（000028.SZ）擬完成對(duì)成大方圓的收購(gòu)簡(jiǎn)述：7月20日，國(guó)藥一致公告，控股子公司國(guó)大藥房擬通過(guò)公開(kāi)摘牌方式受讓成大方圓100%股權(quán)，掛牌轉(zhuǎn)讓低價(jià)為18.6億元。成大方圓2019年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收29.37億元(占國(guó)大藥房的23%)，若本次收購(gòu)以轉(zhuǎn)讓底價(jià)的1倍-1.5倍完成，對(duì)應(yīng)2019年P(guān)S僅0.63-0.95倍。成大方圓布局直營(yíng)及加盟店1361/146家，布局遼寧全部14個(gè)地級(jí)市、內(nèi)蒙古、吉林、河北、山東。成大方圓布局區(qū)域?yàn)楣緫?zhàn)略推進(jìn)重點(diǎn)范圍，有望加強(qiáng)公司北方市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。本次重大收購(gòu)有望成為公司戰(zhàn)略擴(kuò)張加速起點(diǎn)，考慮到近期醫(yī)藥零售行業(yè)監(jiān)管規(guī)范提升及疫情下中小連鎖經(jīng)營(yíng)壓力加大，預(yù)計(jì)行業(yè)分化及龍頭連鎖整合步伐將進(jìn)一步加快，行業(yè)集中度有望加速提升。當(dāng)前國(guó)大藥房門(mén)店總數(shù)達(dá)5021家，未來(lái)門(mén)店年增速有望提升至約12%-15%。2019年公司戰(zhàn)略性挺進(jìn)云南、吉林，布局省份增加至20個(gè)。同時(shí)2019年國(guó)大藥房院邊店增加74家，引進(jìn)DTP品種27個(gè)，醫(yī)保門(mén)店占比達(dá)到85%，在醫(yī)院合作、DTP業(yè)務(wù)推進(jìn)下藥事服務(wù)能力不斷增強(qiáng)，為承接處方外流打下基礎(chǔ)。2. 三力制藥（603439.SH）擬收購(gòu)漢方藥業(yè)及德昌祥藥業(yè)51%的股權(quán)簡(jiǎn)述：7月18日， 貴州三力制藥股份有限公司（603439.SH）公布了其上市后的首次重大資產(chǎn)重組方案，擬以現(xiàn)金方式向貴州漢方藥業(yè)有限公司、貴陽(yáng)德昌祥藥業(yè)有限公司增資，取得漢方藥業(yè)、德昌祥藥業(yè)不超過(guò)51%的股權(quán)。貴州三力制藥剛剛在今年的4月28日登陸上交所，作為國(guó)內(nèi)兒童藥細(xì)分領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，主要圍繞兒科、呼吸系統(tǒng)科、心腦血管科、消化內(nèi)科等領(lǐng)域，主要產(chǎn)品為開(kāi)喉劍噴霧劑（兒童型）、開(kāi)喉劍噴霧劑和強(qiáng)力天麻杜仲膠囊等。據(jù)悉，開(kāi)喉劍噴霧劑（含兒童型）在我國(guó)兒童咽喉疾病中成藥市場(chǎng)中占據(jù)較大優(yōu)勢(shì)，其在咽喉疾病中成藥噴霧劑市場(chǎng)中的排名也趕超桂林西瓜霜噴霧劑占據(jù)首席。某種程度上，對(duì)單一品種的極度依賴也為企業(yè)帶來(lái)隱患。貴州漢方藥業(yè)由漢方集團(tuán)整合旗下中醫(yī)藥企業(yè)優(yōu)勢(shì)資源組建而成，獨(dú)家苗藥8個(gè)，含婦科再造膠囊、日舒安洗液、黃芪顆粒等重點(diǎn)產(chǎn)品。其中，重點(diǎn)產(chǎn)品芪膠升白膠囊被列入國(guó)家重大專項(xiàng)，是一個(gè)抗腫瘤用藥。而貴州德昌祥藥業(yè)有限公司前身為成立于1900年的貴陽(yáng)“德昌祥藥號(hào)”，是中國(guó)十大中藥老字號(hào)，創(chuàng)立于1900年，與同仁堂、胡慶余堂等并列全國(guó)知名藥號(hào)，有”百年德昌祥“的名號(hào)，其中，婦科再造丸為公司的拳頭產(chǎn)品，暢銷70年。此次貴州三力制藥擬收購(gòu)漢方藥業(yè)及德昌祥藥業(yè)51%的股權(quán)，或是通過(guò)并購(gòu)，拿下漢方藥業(yè)和德昌祥藥業(yè)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，豐富公司的產(chǎn)品線。3. 科凱生命科學(xué)全資收購(gòu)上海方維醫(yī)療，進(jìn)入二尖瓣環(huán)縮修復(fù)領(lǐng)域簡(jiǎn)述：7月19日，心臟瓣膜介入器械研發(fā)的科凱生命科學(xué)已于近期完成對(duì)上海方維醫(yī)療科技有限公司的全資收購(gòu)。方維醫(yī)療是一家成立于2019年主要研發(fā)二尖瓣環(huán)縮產(chǎn)品的創(chuàng)新型公司。本次收購(gòu)將進(jìn)一步加快科凱生命科學(xué)的發(fā)展速度并完善其產(chǎn)品序列?？苿P生命科學(xué)于2018年注冊(cè)成立，產(chǎn)品研發(fā)中心設(shè)立于上海張江科學(xué)城。公司由長(zhǎng)期從事心臟瓣膜開(kāi)發(fā)的海內(nèi)外團(tuán)隊(duì)組成，其二尖瓣修復(fù)系統(tǒng)SuperClip已完成設(shè)計(jì)研發(fā)和動(dòng)物實(shí)驗(yàn)研究，準(zhǔn)備開(kāi)啟大規(guī)模臨床實(shí)驗(yàn)研究。同時(shí)公司其他管線如FlexClip二尖瓣修復(fù)系統(tǒng)、FlexClamp三尖瓣修復(fù)系統(tǒng)的研發(fā)工作也已經(jīng)完成，目前在大規(guī)模臨床前研究階段。為了完善公司瓣膜修復(fù)領(lǐng)域的產(chǎn)品完整性及領(lǐng)先性，科凱生命科學(xué)決定進(jìn)入二尖瓣環(huán)縮修復(fù)領(lǐng)域。4. 片仔癀（600436）：瞄準(zhǔn)傳統(tǒng)中藥名方，取得龍暉藥業(yè)51%的股權(quán)簡(jiǎn)述：7月25日，片仔癀發(fā)布公告，將以自有資金4447.59萬(wàn)元向龍暉藥業(yè)進(jìn)行出資控股，取得龍暉藥業(yè)51%的股權(quán)，以完善公司產(chǎn)業(yè)布局，豐富產(chǎn)品管線。龍暉藥業(yè)成立于2005年8月16日，注冊(cè)資本1億元，擁有中西藥品批準(zhǔn)文號(hào)100余個(gè)。其中，中成藥以安宮牛黃丸、西黃丸及養(yǎng)陰清肺糖漿等傳統(tǒng)中藥名方為主，生化藥以乙酰水楊酸片、復(fù)方氨酚苯海拉明、去痛片等為主。龍暉藥業(yè)的銷售渠道主要在黑龍江省內(nèi)，部分僅在齊齊哈爾市當(dāng)?shù)?，銷售渠道相對(duì)局限，銷售規(guī)模也較為有限。在此次交易前，龍暉藥業(yè)控股股東為龍暉集團(tuán)，持有該公司68%的股權(quán)，榮泰投資持有32%的股權(quán)。交易后，片仔癀持有51%的股權(quán)，成為控股股東，龍暉集團(tuán)及榮泰投資的持股比例分別下降為33.32%、15.68%。5. 金石亞藥（300434）：擬9300萬(wàn)元收購(gòu)聚仁堂藥業(yè)簡(jiǎn)述：7月15日，金石亞藥晚間公告，公司簽訂股權(quán)收購(gòu)意向協(xié)議，擬收購(gòu)江西聚仁堂藥業(yè)有限公司100%股權(quán)，上述股權(quán)預(yù)估值暫定為9300萬(wàn)元。江西聚仁堂藥業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍包括口服溶液劑、煎膏劑、顆粒劑等的生產(chǎn)，目前有82個(gè)藥品批準(zhǔn)文號(hào)，其中有24個(gè)中成藥批文，包括風(fēng)濕定膠囊、通關(guān)藤片、夜寧糖漿等。公司擬通過(guò)此次收購(gòu)豐富醫(yī)藥大健康領(lǐng)域的產(chǎn)品線，提高公司在醫(yī)藥大健康領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。金石亞藥從事的主要業(yè)務(wù)分為醫(yī)藥健康和專用設(shè)備技術(shù)研發(fā)及制造兩個(gè)板塊。根據(jù)2019年年報(bào)，金石亞藥醫(yī)藥制造行業(yè)營(yíng)收貢獻(xiàn)占比近八成。其中，快克感冒藥系列（復(fù)方氨酚烷胺膠囊、小兒氨酚黃那敏顆粒）和今幸膠囊三種產(chǎn)品為銷售收入的主要來(lái)源。1. 國(guó)務(wù)院印發(fā)2020下半年醫(yī)改重點(diǎn)任務(wù)簡(jiǎn)述：7月23日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革2020年下半年重點(diǎn)工作任務(wù)》，其中提到了加強(qiáng)公共衛(wèi)生體系建設(shè)、深入實(shí)施健康中國(guó)行動(dòng)、深化公立醫(yī)院綜合改革、健全藥品供應(yīng)保障體系。經(jīng)歷過(guò)新冠疫情后，加強(qiáng)公共衛(wèi)生體系建設(shè)、深入實(shí)施健康中國(guó)行動(dòng)擺在了下半年工作任務(wù)的前列。在公共衛(wèi)生體系建設(shè)方面，指出要健全公共衛(wèi)生應(yīng)急物資保障體系。加強(qiáng)藥品和醫(yī)療防護(hù)物資儲(chǔ)備，加大疫苗、藥物和快速檢測(cè)技術(shù)研發(fā)投入。繼續(xù)深化醫(yī)療、醫(yī)保、醫(yī)藥聯(lián)動(dòng)改革，繼續(xù)著力解決看病難、看病貴問(wèn)題。推進(jìn)醫(yī)保支付方式改革。推進(jìn)按疾病診斷相關(guān)分組付費(fèi)國(guó)家試點(diǎn)和按病種付費(fèi)。制定建立醫(yī)保藥品支付標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見(jiàn)。2. 自動(dòng)售藥機(jī)賣藥 可醫(yī)保結(jié)算了簡(jiǎn)述：7月14日，重慶市藥監(jiān)局聯(lián)合醫(yī)保局制定了《重慶市自動(dòng)售藥機(jī)管理規(guī)定（試行）》，按照《規(guī)定》，醫(yī)保定點(diǎn)零售藥店在本實(shí)體藥店內(nèi)設(shè)置的自動(dòng)售藥機(jī)可按照醫(yī)保相關(guān)規(guī)定開(kāi)通醫(yī)保個(gè)人賬戶結(jié)算功能。簡(jiǎn)單的說(shuō)，就是醫(yī)保定點(diǎn)藥店在店內(nèi)設(shè)置自動(dòng)售藥機(jī)，顧客通過(guò)自動(dòng)售藥機(jī)買藥，醫(yī)保個(gè)人賬戶也能結(jié)算了。同時(shí)，重慶市直接放開(kāi)了甲類OTC藥品的銷售，但是銷售甲類非處方藥的自動(dòng)售藥機(jī)還應(yīng)提供藥學(xué)服務(wù)。當(dāng)然，提供藥學(xué)服務(wù)的方式?jīng)]有限制，可以藥師當(dāng)面或通過(guò)遠(yuǎn)程藥事等方式提供用藥指導(dǎo)服務(wù)。3. 首張醫(yī)療器械生產(chǎn)許可證下發(fā)簡(jiǎn)述：7月16日，福建省藥監(jiān)局為貝萊勝電子（廈門(mén)）有限公司頒發(fā)福建省醫(yī)療器械注冊(cè)人制度試點(diǎn)后第一張醫(yī)療器械生產(chǎn)許可證，廈門(mén)納龍科技有限公司持有注冊(cè)證、貝萊勝電子受托生產(chǎn)的數(shù)字式心電圖機(jī)，由此成為福建省首個(gè)醫(yī)療器械注冊(cè)人制度試點(diǎn)產(chǎn)品。按照有關(guān)規(guī)定，納龍科技作為注冊(cè)人可委托貝萊勝電子進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)，企業(yè)無(wú)須再投入生產(chǎn)建設(shè)，便于集中力量開(kāi)展高新技術(shù)研發(fā)；貝萊勝電子則可直接申報(bào)醫(yī)療器械生產(chǎn)許可證，承接委托生產(chǎn)，全力用足產(chǎn)能以至擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。據(jù)悉，2019年8月福建被列入實(shí)施醫(yī)療器械注冊(cè)人制度試點(diǎn)省份后，省藥監(jiān)局隨即印發(fā)《福建省醫(yī)療器械注冊(cè)人制度試點(diǎn)工作實(shí)施方案》，探索醫(yī)療器械監(jiān)管新方式。4. 國(guó)務(wù)院發(fā)文：全國(guó)公立醫(yī)院30天回款簡(jiǎn)述：7月18日，國(guó)務(wù)院官網(wǎng)消息顯示，為切實(shí)保護(hù)中小企業(yè)合法權(quán)益、進(jìn)一步優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，國(guó)務(wù)院日前公布《保障中小企業(yè)款項(xiàng)支付條例》，自2020年9月1日起施行。《條例》對(duì)付款期限作出明確規(guī)定，機(jī)關(guān)、事業(yè)單位從中小企業(yè)采購(gòu)貨物、工程、服務(wù)，應(yīng)當(dāng)自貨物、工程、服務(wù)交付之日起30日內(nèi)支付款項(xiàng)，合同另有約定的，付款期限最長(zhǎng)不得超過(guò)60日。據(jù)了解，目前我國(guó)公立醫(yī)院或取消事業(yè)單位編制，但仍屬于事業(yè)單位性質(zhì)?！稐l例》顯示，機(jī)關(guān)、事業(yè)單位和大型企業(yè)不履行及時(shí)支付中小企業(yè)款項(xiàng)義務(wù)，情節(jié)嚴(yán)重的，受理投訴部門(mén)可以依法依規(guī)將其失信信息納入全國(guó)信用信息共享平臺(tái)，并將相關(guān)涉企信息通過(guò)企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)向社會(huì)公示，依法實(shí)施失信懲戒。5. 國(guó)家衛(wèi)健委宣布：新一輪藥企違規(guī)營(yíng)銷專項(xiàng)整治開(kāi)始簡(jiǎn)述：7月24日下午，國(guó)家衛(wèi)健委辦公廳發(fā)布《關(guān)于印發(fā)2020年醫(yī)療行業(yè)作風(fēng)建設(shè)工作專項(xiàng)行動(dòng)方案的通知》。《通知》明確從今年7月開(kāi)始直到年末，將重點(diǎn)整治醫(yī)務(wù)人員收取回扣、藥企違規(guī)營(yíng)銷等行為，具體來(lái)看，主要包括下列要點(diǎn)。專項(xiàng)治理醫(yī)生收取回扣，嚴(yán)厲打擊醫(yī)務(wù)人員統(tǒng)方，加強(qiáng)檢查醫(yī)生不合理用藥行為，嚴(yán)查藥企違規(guī)營(yíng)銷行為。根據(jù)《通知》，專項(xiàng)整治時(shí)間段為2020年7月-12月，多部門(mén)密集發(fā)文，劍指醫(yī)藥賄賂。1. 科學(xué)家開(kāi)發(fā)出一種新型抗癌療法—CAR-haNKs細(xì)胞療法簡(jiǎn)述：近日，一項(xiàng)刊登在國(guó)際雜志eLife上的研究報(bào)告中，來(lái)自美國(guó)國(guó)立耳聾和其它交流障礙研究所等機(jī)構(gòu)的科學(xué)家們通過(guò)研究對(duì)自然殺傷免疫細(xì)胞進(jìn)行工程化修飾，使其不僅能夠殺滅小鼠機(jī)體的頭頸癌腫瘤細(xì)胞，還能降低免疫抑制性髓樣細(xì)胞的水平，免疫抑制性髓樣細(xì)胞能促進(jìn)腫瘤躲避宿主機(jī)體的免疫反應(yīng)。這種工程化的細(xì)胞療法能作為一種可替代的療法來(lái)治療此前使用免疫療法（基于T細(xì)胞的激活）失敗的癌癥患者，近些年來(lái)，名為T(mén)細(xì)胞療法或CAR-T細(xì)胞療法的新型療法逐漸被臨床醫(yī)生用來(lái)治療血液癌癥等多種癌癥患者，然而，這些T細(xì)胞療法依賴于患者自身T細(xì)胞重編程表達(dá)嵌合抗原受體（CAR）從而攻擊腫瘤細(xì)胞的能力，對(duì)患者自身T細(xì)胞的重編程過(guò)程非常昂貴且麻煩。高度親和性的自然殺傷細(xì)胞（haNKs）就能代表一種潛在的“現(xiàn)成”細(xì)胞療法，其并不依賴于對(duì)患者自身免疫細(xì)胞的重編程。2. 2020版《CSCO原發(fā)性肝癌診療指南》一線治療格局四大亮點(diǎn)簡(jiǎn)述：近日，中國(guó)臨床腫瘤學(xué)會(huì)（CSCO）正式公布了備受矚目的2020年版《原發(fā)性肝癌診療指南》（下稱《指南》）。在新版《指南》中，晚期肝細(xì)胞癌（HCC）的一線治療格局發(fā)生較大改變，靶向療法、免疫療法以及聯(lián)合療法成為主旋律，同時(shí)來(lái)自澤璟制藥、恒瑞醫(yī)藥的多款新藥備受矚目。中國(guó)澤璟制藥的多納非尼獲I級(jí)推薦，新版《指南》將它列為晚期肝細(xì)胞癌一線治療藥物。另外，在新版《指南》中，由恒瑞醫(yī)藥開(kāi)發(fā)的PD-1抗體卡瑞利珠單抗和小分子多靶點(diǎn)抗血管生成口服藥阿帕替尼均被納入。3. 豪森藥業(yè)1億美元授權(quán)EQRx公司阿美替尼中國(guó)境外權(quán)益簡(jiǎn)述：7月23日，翰森制藥發(fā)布公告稱，翰森（上海）健康科技和豪森藥業(yè)與EQRx公司訂立戰(zhàn)略合作及許可協(xié)議，授予EQRx排他性許可，在中國(guó)境外開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和商業(yè)化前者的第三代EGFR-TKI阿美替尼（及任何包含或由阿美替尼組成的產(chǎn)品），涉及的治療領(lǐng)域包括癌癥、與癌癥相關(guān)和免疫炎癥性疾病。此筆交易的首付款、注冊(cè)與發(fā)展里程碑付款金額約為1億美元。阿美替尼是豪森藥業(yè)開(kāi)發(fā)的一款第三代EGFR（表皮生長(zhǎng)因子受體）-TKI（酪氨酸激酶抑制劑），于今年三月在中國(guó)獲批上市，用于治療既往經(jīng)EGFR-TKI治療進(jìn)展，且T790M突變陽(yáng)性的局部晚期或轉(zhuǎn)移性非小細(xì)胞肺癌(NSCLC)患者。值得一提的是，這不僅是首個(gè)獲批上市的中國(guó)國(guó)產(chǎn)第三代EGFR-TKI，也是全球范圍第二個(gè)獲批上市的第三代EGFR-TKI。4. 創(chuàng)紀(jì)錄！2020上半年醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)投融資盤(pán)點(diǎn)簡(jiǎn)述：7月23日，著名的硅谷銀行（Silicon Valley Bank，SVB）發(fā)布了2020年上半年投融資報(bào)告。報(bào)告中指出，今年上半年，專注于投資醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)的風(fēng)投機(jī)構(gòu)融資就已經(jīng)逼近2019年全年的紀(jì)錄，風(fēng)投機(jī)構(gòu)對(duì)醫(yī)療健康領(lǐng)域的投融資也打破了2019年上半年的記錄。雖然新冠疫情對(duì)資本市場(chǎng)帶來(lái)了動(dòng)蕩，但是醫(yī)療健康領(lǐng)域不管是早期的投融資，還是晚期的IPO和M&A，都呈現(xiàn)出“逆流而上”的趨勢(shì)。風(fēng)投機(jī)構(gòu)對(duì)生物醫(yī)藥（Biopharma）領(lǐng)域的投融資超過(guò)了2018年的紀(jì)錄，在今年上半年達(dá)到101億美元。而診斷檢測(cè)/研發(fā)工具（Dx/Tools）方面的投融資也非常突出，與2019年下半年相比增長(zhǎng)了50%。
附錄：產(chǎn)業(yè)內(nèi)投融資
