11月3日晚間，上交所公告稱，暫緩螞蟻科技集團股份有限公司科創(chuàng)板上市。隨后，螞蟻集團于港交所公告稱，暫緩H股上市。當天夜里，螞蟻集團董事長井賢棟連夜組織召開中高層會議，會議上提及，被暫緩之后，保守估計螞蟻重新上市的時間要被推遲半年左右。
一家剛拿到IPO門票的企業(yè)，在敲鐘前夕被四個金融監(jiān)管部門同步約談，隨后暫緩上市，這在中國金融資本市場絕無僅有。
11月3日晚，上交所網(wǎng)站信息顯示，上交所發(fā)布關(guān)于暫緩螞蟻科技集團股份有限公司科創(chuàng)板上市的決定，螞蟻科技集團股份有限公司：你公司原申請于2020年11月5日在上海證券交易所（以下簡稱本所）科創(chuàng)板上市。近日，發(fā)生你公司實際控制人及董事長、總經(jīng)理被有關(guān)部門聯(lián)合進行監(jiān)管約談，你公司也報告所處的金融科技監(jiān)管環(huán)境發(fā)生變化等重大事項。該重大事項可能導致你公司不符合發(fā)行上市條件或者信息披露要求。根據(jù)《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》第二十六條和《上海證券交易所股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第六十條等規(guī)定，并征詢保薦機構(gòu)的意見，本所決定你公司暫緩上市。你公司及保薦人應(yīng)當依照規(guī)定作出公告，說明重大事項相關(guān)情況及你公司將暫緩上市。本所將與你公司及保薦人保持溝通。隨后，螞蟻集團在港交所公告稱，公司宣布其今天接獲中國內(nèi)地相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)的通知，由于本公司實際控制人及執(zhí)行董事長、總經(jīng)理被監(jiān)管約談以及金融科技監(jiān)管環(huán)境發(fā)生變化等重大事項事項，可能會使得本公司不符合相關(guān)發(fā)行上市條件，或者信息披露要求，因此決定暫緩本公司的A股于科創(chuàng)版上市。因此，同時進行的H股于香港聯(lián)合交易所有限公司主版上市亦將暫緩。據(jù)騰訊新聞稱，董事長井賢棟連夜組織召開中高層會議。會議上提及到“暫緩”之后，保守估計螞蟻重新上市的時間要被推遲半年左右。一名接近螞蟻集團的人士透露，參加緊急會議的為螞蟻集團P9級以上“高P”。井賢棟在會上表現(xiàn)相對樂觀。井賢棟向參會人員解釋稱，監(jiān)管主要是征求意見，螞蟻需要盡快滿足征求意見中涉及的具體要求。螞蟻集團在11月3日當晚官方回應(yīng)兩地暫緩上市稱，對由此給投資者帶來的麻煩，螞蟻集團深表歉意。將按照兩地交易所的相關(guān)規(guī)則，妥善處理好后續(xù)工作。穩(wěn)妥創(chuàng)新、擁抱監(jiān)管、服務(wù)實體、開放共贏，會讓螞蟻集團經(jīng)得起考驗和信任。我們會堅持我們的初心和使命，繼續(xù)用我們的熱情、專業(yè)、擔當，致力于為廣大小微企業(yè)和大眾消費者做好服務(wù)。有關(guān)發(fā)行上市的下一步進展我們將與上海證券交易所及監(jiān)管部門保持密切溝通，并及時披露相關(guān)情況。螞蟻集團在港交所公告稱，公司將盡快公布有關(guān)暫緩H股上市及退回申請股款的進一步詳情。阿里巴巴集團發(fā)言人表示，我們會和螞蟻集團一起，積極的配合和擁抱監(jiān)管，我們相信螞蟻的同學，有這個信心，也有這個能力把工作落實好；社會希望我們更好，我們也必須用一如既往的努力實現(xiàn)和超越社會的期望，這是我們這群人的責任。此前一天的11月2日，據(jù)證監(jiān)會消息，中國人民銀行、中國銀保監(jiān)會、中國證監(jiān)會、國家外匯管理局對螞蟻集團實際控制人馬云、董事長井賢棟、總裁胡曉明進行了監(jiān)管約談。當晚，螞蟻集團回應(yīng)稱，會深入落實約談意見，繼續(xù)沿著“穩(wěn)妥創(chuàng)新、擁抱監(jiān)管、服務(wù)實體、開放共贏”的十六字指導方針，繼續(xù)提升普惠服務(wù)能力，助力經(jīng)濟和民生發(fā)展。21世紀經(jīng)濟報道稱，有投行人士指出，如果有公司在上市期間被監(jiān)管約談，屬會后重大事項，應(yīng)當被要求補充披露?！?strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">補充披露后可以再上市?！?/span>據(jù)騰訊網(wǎng)稱，一位證監(jiān)會前發(fā)審委委員表示，螞蟻集團和勝景山河在程序上相似，但結(jié)果會完全不同。只要螞蟻向交易所解釋清楚，交易所認可相關(guān)解釋，掛牌上市并不會有問題。21世紀經(jīng)濟報道表示，一位大型基金投資人士表示，雖然螞蟻集團推遲上市，市場對此毫無預(yù)期。但分析其原因，可能跟大型互聯(lián)網(wǎng)公司從事金融業(yè)務(wù)將加強監(jiān)管有關(guān)，若互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管大力度加強，這個時候上市，將會提高后續(xù)金融科技嚴監(jiān)管的難度。此外，若金融科技公司嚴監(jiān)管繼續(xù)加強，市場對金融科技公司估值重估，股價不斷下跌，就會“套牢”很多老百姓，從中小投資者保護角度來說，可能暫停上市會更好些，避免上市以后就是一直下跌套牢的情況出現(xiàn)。人民日報刊文稱，金融安全是國家安全的重要組成部分。防范化解金融風險特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風險，是金融工作的根本性任務(wù)。加強金融風險防控能力、提高金融監(jiān)管質(zhì)效，亟須在建立聯(lián)動監(jiān)管機制上下功夫。只有這樣，才能及早發(fā)現(xiàn)金融風險，降低后期風險處置成本；有效防范和化解金融風險，降低風險化解難度；加強金融領(lǐng)域反腐敗工作，為金融安全提供有效保障。經(jīng)濟日報表示，監(jiān)管部門秉持資本市場“公開公平公正”原則，發(fā)現(xiàn)問題、正視問題，就要堅決糾正問題、解決問題。螞蟻集團已完成上市定價，可謂是全民關(guān)注，參與初步詢價的投資者眾多，涉及數(shù)以百萬計的股民的切身利益。暫緩螞蟻集團上市，正是為了更好維護金融消費者權(quán)益，維護投資者利益，維護資本市場的長期健康發(fā)展。螞蟻集團當務(wù)之急是按監(jiān)管部門的要求，切實抓緊整改。值得一提的是，11月2日，銀保監(jiān)會、中國人民銀行就《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》公開征求意見。該意見監(jiān)管范圍涉及螞蟻兩款核心貸款產(chǎn)品——花唄、借唄。 在10月31日，金融委曾召開專題會議，明確指出，“要加強監(jiān)管，依法將金融活動全面納入監(jiān)管，有效防范風險。”此次螞蟻集團暫緩上市，雖然已是注冊制下的中國證券市場，但圍繞其上市，仍有諸多后續(xù)問題需要解決。據(jù)21世紀經(jīng)濟報道，主要有2個問題。一位投資人表示，重倉了螞蟻集團上市打新，現(xiàn)在也不知道打新資金怎么辦。此前，螞蟻集團港股打新火熱，甚至有港股券商系統(tǒng)因此一度崩了。螞蟻集團面向機構(gòu)投資者的國際配售部分也因申購火熱，提前2天結(jié)束申購，創(chuàng)下港股市場新紀錄。二是，圍繞螞蟻集團上市，一些基金公司已發(fā)行螞蟻相關(guān)上市基金。一位公募基金投資經(jīng)理表示，現(xiàn)在這些基金后續(xù)怎么辦，他們也不知道。公司領(lǐng)導也在打聽。根據(jù)《證券法》第24條規(guī)定，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門對已作出的證券發(fā)行注冊的決定，發(fā)現(xiàn)不符合法定條件或者法定程序，尚未發(fā)行證券的，應(yīng)當予以撤銷，停止發(fā)行。已經(jīng)發(fā)行尚未上市的，撤銷發(fā)行注冊決定，發(fā)行人應(yīng)當按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還證券持有人；發(fā)行人的控股股東、實際控制人以及保薦人，應(yīng)當與發(fā)行人承擔連帶責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。由于此次螞蟻集團暫緩上市是上交所公告決定，發(fā)布《關(guān)于暫緩螞蟻科技集團股份有限公司科創(chuàng)板上市的決定》。那么，螞蟻集團應(yīng)當按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還證券持有人。此外，螞蟻集團的控股股東、實際控制人以及保薦人，應(yīng)當與發(fā)行人承擔連帶責任，是否處罰“但是能夠證明自己沒有過錯的除外”例外條款，仍待觀察。據(jù)今日信報報道，有證券商表示，由于螞蟻集團同時暫緩A股和H股上市，將與客戶共同承擔新股孖展利息損失。華泰國際旗下漲樂全球通稱，取消原本3.9%利率的收費，將統(tǒng)一按照2.5%利率，收取本次螞蟻新股融資的利息。利息先收后返，退款方案以港交所規(guī)定的操作為準。《財經(jīng)》最新發(fā)表的文章指出，監(jiān)管一系列組合拳下來，首當其沖的是螞蟻集團的拳頭產(chǎn)品——“花唄”和“借唄”。銀保監(jiān)會消費者權(quán)益保護局局長郭武平發(fā)文批評金融科技侵害消費者權(quán)益的三大亂象：一是金融科技公司利用消費者行為數(shù)據(jù)，形成過度授信，與場景誘導共同刺激超前消費，使得一些低收入人群和年輕人深陷債務(wù)陷阱；二是金融科技公司收費高于銀行，“普而不惠”；三是有的金融科技公司存在過度收集并濫用客戶信息、信息管理不當?shù)膯栴}。文章直接點名“花唄”和“借唄”，稱“花唄”內(nèi)核與銀行發(fā)行的信用卡沒有本質(zhì)差別，而“借唄”與銀行提供的小額貸款無本質(zhì)差別，同時強調(diào)：“‘花唄’與銀行信用卡業(yè)務(wù)基本相同，但分期手續(xù)費高于銀行，與其普惠金融理念不符，實際上是‘普而不惠’?！?/strong>與郭武平措詞嚴厲的文章相比，銀保監(jiān)會官方微信發(fā)布的消息：“中國銀保監(jiān)會、中國人民銀行就《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》公開征求意見（以下簡稱‘《辦法》’）更為市場所矚目。《辦法》在業(yè)務(wù)準入、業(yè)務(wù)范圍和基本規(guī)則、經(jīng)營管理、監(jiān)督管理等方面對小額貸款公司監(jiān)管作出規(guī)定。其中頗受關(guān)注的條款包括：明確小額貸款公司監(jiān)管主體為國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)；小貸公司未經(jīng)銀保監(jiān)會批準，不得跨省開展網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)；跨省經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司的注冊資本不低于人民幣50億元，且為一次性實繳貨幣資本；在單筆聯(lián)合貸款中，經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司的出資比例不得低于30%；網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證自頒發(fā)之日起，有效期為3年等。金融行業(yè)資深分析師王蓬博向《財經(jīng)》表示，《辦法》中影響比較大的條款是對于聯(lián)合貸款出資比例的限制?！爱敵鲑Y比例大幅提高，對它將來業(yè)務(wù)規(guī)模的擴張可能會造成重大影響，（同樣的資本金）它以后能夠撬動的資金可能會遠低于現(xiàn)在，以后杠桿率可能是10到12倍，符合巴塞爾協(xié)議對銀行風控的管理方向?！?/span>// 數(shù)字金融科技平臺收入占比63.39% //根據(jù)螞蟻集團招股書，報告期內(nèi)，公司的收入主要來自于數(shù)字支付與商家服務(wù)、數(shù)字金融科技平臺、創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他。其中，截至2020年上半年，數(shù)字金融科技平臺產(chǎn)生的收入占比為63.39%，為最主要收入來源。數(shù)字金融科技平臺貢獻的收入中，微貸科技平臺占據(jù)了大頭，其2020年上半年貢獻收入285.86億元，占營業(yè)收入的39.41%，為公司占比最大的收入來源。微貸科技平臺如何獲取收入？招股書顯示，主要按照金融機構(gòu)等合作伙伴相應(yīng)獲得利息收入的一定百分比收取技術(shù)服務(wù)費，公司只提供技術(shù)支持，不對消費信貸及小微經(jīng)營者貸款承擔信用風險。螞蟻集團的這種助貸模式在過去幾年時間里發(fā)展迅速。從2017年至2019年，由微貸科技平臺促成的信貸余額從6475億元增長至21536億元，年復(fù)合增長率高達82.37%。帶動數(shù)字金融科技平臺的營收占比從44.33%增長至56.2%，到2020年上半年進一步增長至63.39%。螞蟻集團上市可謂牽動了眾多投資者的心，從打新中簽結(jié)果可見一斑。11月2日，螞蟻集團公告網(wǎng)下初步配售結(jié)果及網(wǎng)上中簽結(jié)果。其中，科創(chuàng)板上市發(fā)行采用向戰(zhàn)略投資者定向配售（簡稱“戰(zhàn)略配售”）、網(wǎng)下向符合條件的投資者詢價配售（簡稱“網(wǎng)下發(fā)行”）、網(wǎng)上向持有上海市場非限售A股股份和非限售存托憑證市值的社會公眾投資者定價發(fā)行（簡稱“網(wǎng)上發(fā)行”）相結(jié)合的方式進行。涉及散戶投資人的部分，聯(lián)席主承銷商已按本次發(fā)行價格向網(wǎng)上投資者超額配售250,605,500股，占A股初始發(fā)行股份數(shù)量的15.00%。網(wǎng)上投資者初步有效申購倍數(shù)為872.31倍，高于100倍，發(fā)行人和聯(lián)席主承銷商決定啟動回撥機制，將33,414,500股股票由網(wǎng)下回撥至網(wǎng)上。 由于螞蟻集團A+H上市，港股市場打新也被帶動起來。有數(shù)據(jù)顯示，首日投資者打新熱情高漲，螞蟻集團IPO孖展暫錄超過2000億港元，其中最高單家券商融資額超過280億元。由于港股螞蟻的公開發(fā)售太過火爆，甚至有港股券商系統(tǒng)因此一度崩了。10月27日早上，因申購太火爆，螞蟻集團在H股的機構(gòu)發(fā)行部分于10月28日下午5點結(jié)束認購。這比原計劃的時間10月30日提前了2天，刷新了港股的記錄。// 從上交所受理IPO申請到同意上市，用時58天 //作為國內(nèi)資本市場第一家萬億規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，螞蟻集團上市之路備受投資者矚目。10月21日，證監(jiān)會發(fā)文稱，按法定程序同意以下企業(yè)科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊：螞蟻科技集團股份有限公司。上述企業(yè)及其承銷商將與上海證券交易所協(xié)商確定發(fā)行日程，并刊登招股文件。也就是說，從上交所受理螞蟻集團IPO申請，最后到證監(jiān)會同意上市，僅用時58天。10月23日起，螞蟻開始初步詢價；10月26日，將確定A股發(fā)行價格及戰(zhàn)略投資者最終獲配數(shù)量和比例。10月29日，將開始螞蟻新股網(wǎng)上網(wǎng)下申購。
（綜合人民日報、財經(jīng)、21世紀經(jīng)濟報道、經(jīng)濟日報等）
