2020年醫(yī)藥行業(yè)重大并購事件

早在今年年初時，就有多名領域分析師指出，大型的制藥企業(yè)交易需求不斷增長，2020年將是生物制藥并購破紀錄的一年。

投資銀行SVB Leerink的分析師Geoffrey Porges表示，作為收購者的大型生物制藥公司，隨著全行業(yè)的重組，醫(yī)藥領域的特殊藥物越來越受到重視，也給了它們足夠的動機進行并購。

11月9日，南新制藥發(fā)布公告稱，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向Synermore Company Limited、曹一孚等6名交易對方購買重組后興盟生物醫(yī)藥(蘇州)有限公司100%股權并募集配套資金。

根據(jù)公告信息，在這一交易前，興盟蘇州計劃進行內(nèi)部重組，重組完成后，南新制藥擬通過 發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買興盟蘇州100%股權。

截至預案出具日，交易各方初步商定興盟蘇州的資產(chǎn)預估值不超過267,150.00萬元，不過最終的交易價格到底是多少，還需要依據(jù)《證券法》規(guī)定的評估機構出具并經(jīng)上市公司的國有資產(chǎn)監(jiān)督管理主管部門備案的資產(chǎn)評估報告中的評估值為基礎，由交易各方另行協(xié)商確定。

同時，南新制藥還計劃向興盟蘇州分期提供2億元借款，用于本次重組過渡期內(nèi)興盟蘇州的正常研發(fā)、經(jīng)營。不過，該借款協(xié)議需經(jīng)公司國有資產(chǎn)監(jiān)督管理主管部門批準后生效。

相應的，Synermore、曹一孚、蘇州齊心、HUIWANG作為補償義務人也給出了一定的業(yè)績承諾——興盟蘇州的主要產(chǎn)品管線應在對價股份上市日起滿三年內(nèi)實現(xiàn)特定的里程碑。 

如果相關里程碑未實現(xiàn)，補償義務人將以其在本次交易中所取得的全部或部分股份對價向上市公司進行補償。

根據(jù)公告披露的信息，截至目前，Synermore持有興盟蘇州 95.2055%股權(對應3,600萬美元注冊資本，其中2,300.0002萬美元已繳付，剩余1,299.9998萬美元繳付期限尚未屆至)，中國生物持有興盟蘇州4.7945%股權(對應181.2941萬美元注冊資本)。

近日，重藥控股發(fā)布公告稱，下屬控股子公司重藥股份與天圣制藥簽訂股權轉(zhuǎn)讓合同，約定重藥股份以5955萬元購買天圣制藥所持重慶長圣醫(yī)藥51%股權。《股權轉(zhuǎn)讓合同》規(guī)定，此次交易中股權轉(zhuǎn)讓價款的支付分為四期付清。

根據(jù)公告，本次交易完成后，長圣醫(yī)藥將成為重藥控股合并報表范圍內(nèi)的子公司。

據(jù)了解，早在今年2月12日，重藥股份與天圣制藥就簽署了《意向協(xié)議》。根據(jù)《意向協(xié)議》，天圣制藥擬出售旗下整合后的醫(yī)藥商業(yè)板塊資產(chǎn)，重藥股份收購天圣制藥部分整合后醫(yī)藥商業(yè)公司股權。 

經(jīng)過專業(yè)機構的評估，截至2020年4月30日，重慶長圣醫(yī)藥資產(chǎn)總額93,404.21萬元，負債總額81,698.05萬元，凈資產(chǎn)11,706.16萬元，評估減值2,876.32萬元，減值率19.72%。

交易雙方一致同意，本次收購完成后，天圣制藥及其子公司的工業(yè)產(chǎn)品在同等條件下將優(yōu)先進入重藥股份全國市場的首推分銷體系，重藥股份將首推天圣制藥及其子公司的大輸液產(chǎn)品在全國醫(yī)院的靜配中心建設項目。

今年（9月28日），華潤醫(yī)藥發(fā)布內(nèi)幕消息《有關建議收購事項之意向書》：全資附屬公司華潤醫(yī)藥控股擬收購目標公司博雅生物的控股權，而建議收購事項的條款須待華潤醫(yī)藥控股與高特佳進行進一步磋商。

據(jù)悉，博雅生物主要從事開發(fā)、生產(chǎn)及銷售血液制品、糖尿病藥物、抗感染化學藥品及生化藥品等。 

昨日，高特佳集團與華潤醫(yī)藥控股簽署《投資意向協(xié)議》。高特佳集團將其持有的上市公司不低于69,331,978股（占上市公司總股數(shù)的16%）股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓給華潤醫(yī)藥控股，并將其持有的上市公司全部剩余股份的表決權委托給華潤醫(yī)藥控股行使。若上述事項最終達成，將會導致上市公司實際控制人發(fā)生變更。

1月12日，禮來公司宣布以11億美元收購致力于開發(fā)慢性皮膚病療法的Dermira公司。

獲得其創(chuàng)新人源化抗白介素13（IL-13）單克隆抗體lebrikizumab，以及一款已被美國FDA批準的皮膚病治療藥物Qbrexza（glycopyrronium），增強其在免疫學研究領域的開發(fā)管線。

禮來公司高級副總裁Patrik Jonsson表示：“收購Dermira符合禮來公司的戰(zhàn)略，即通過收購核心治療領域的臨床階段資產(chǎn)，利用我們的開發(fā)專長和商業(yè)基礎設施為患者帶來新藥，從而增強我們的內(nèi)部研究?！?/p>

3月2日，吉利德宣布以49億美元的價格收購Forty Seven。這是吉利德公司自2017年以119億美元收購Kite Pharma以來較大的一次收購。

FTSV的主打藥物是靶向CD47的抗體Magrolimab。2019年四季度，F(xiàn)TSV在ASH大會上公布了Magrolimab的最新臨床進展，對于高危骨髓增生異常綜合征(MDS)患者，總響應率為92%，完全緩解率為50%。

對于不適合化療、未經(jīng)治療的急性骨髓性白血病(AML)患者，總響應率為64%，完全緩解率為41%，整體安全性良好。

良好的數(shù)據(jù)引爆了市場對CD47的熱捧，F(xiàn)TSV、TRIL等擁有CD47藥物的上市公司股價在隨后一個月內(nèi)大幅攀升。

3月3日，賽默飛世爾科技對德國基因檢測公司Qiagen N.V發(fā)起了104億歐元（約合116億美元）的收購要約。Qiagen表示，公司管理層和監(jiān)事會將勸說股東接受這一提議，因其符合公司的最佳利益。

在經(jīng)歷了五個月的新冠病毒大流行后，全球?qū)ζ銫OVID-19診斷試劑和分子測試用品的需求大增。Qiagen發(fā)現(xiàn)自己重新成為人們關注的焦點，該公司的股價超過了最初的報價，銷售額增長了近20％。

最終賽默飛在8月宣布終止了收購協(xié)議。QIAGEN向賽默飛支付9500萬美元的現(xiàn)金，作為費用報銷。

Qiagen將繼續(xù)推進自己的收購：計劃收購NeuMoDx Molecular的剩余股份，該公司是新冠病毒、流感病毒和呼吸道合胞病毒的多路面板的制造商，在疫情開始與即將來臨的流感季節(jié)發(fā)生沖突時，是區(qū)分感染的重要工具。

這筆收購可謂一波三折，令吃瓜群眾過足了癮。

5月5日，Alexion制藥宣布以14億美元高溢價收購Portola制藥。Portola制藥的Andexxa是目前唯一一個獲批的凝血因子Xa抑制劑逆轉(zhuǎn)劑，能夠快速逆轉(zhuǎn)抗凝藥利伐沙班、阿哌沙班等導致的出血。

而此次收購，也將擴展Alexion的產(chǎn)品管線，使其更為多元化。但Portola的優(yōu)勢在于研發(fā)，而不是商業(yè)化，被寄予厚望的Andexxa，去年銷售才一億多美元，讓看好藥物前景的華爾街分析師大跌眼鏡。

PTLA還有一個Xa因子抑制藥物Bevyxxa，用于預防某些有血栓栓塞并發(fā)癥風險的成年人的靜脈血栓栓塞。Alexion制藥看中的是自身血液科急救產(chǎn)品線與Portola藥物的互補潛力。

8月2日，西門子醫(yī)療集團宣布以現(xiàn)金方式收購瓦里安醫(yī)療系統(tǒng)公司，該交易對這家醫(yī)療設備制造商的估值約為164億美元，比其當前市值高出20％以上。

此次交易將把兩個在癌癥放射治療診斷等領域已經(jīng)合作了十多年的合作伙伴聚集在一起。瓦里安的線性加速器可能非常適合Healthineers的MRI機和CT掃描儀，這是該公司的一個重要部門，但其最近幾個季度的增長都在放緩。

而西門子醫(yī)療在診斷領域的增長非常良好，并且其冠狀病毒抗體測試獲得了美國食品和藥物管理局的緊急使用授權，該授權可以使用戶識別最近或之前的感染。

8月17日，法國制藥巨頭賽諾菲宣布，將以34億美元現(xiàn)金收購總部位于美國舊金山的Principia Biopharma，后者是一家專注于研發(fā)多發(fā)性硬化癥和一系列自身免疫性疾病治療藥物的公司。

根據(jù)協(xié)議，賽諾菲將為每股Principia股票支付100美元，較該股上周五收盤價溢價10%。Principia的股價今年迄今已累計上漲近66%。

通過該項收購，賽諾菲將獲得Principia Biopharma所開發(fā)的，治療多發(fā)性硬化癥和其他中樞神經(jīng)系統(tǒng)疾病的BTK抑制劑SAR442168等藥物所有權。今年2月進行的二階段試驗中，已證明該藥物對多發(fā)性硬化癥患者有顯著療效。

賽諾菲首席執(zhí)行官Paul Hudson表示，該藥物未來可能會占據(jù)此類疾病治療近一半的市場份額，約達100億美元。收購Principia Biopharma與賽諾菲目前向高增長的轉(zhuǎn)型方向相匹配。

8月19日，強生公司宣布以全現(xiàn)金65億美元收購美國生物科技公司Momenta。該交易預計將在2020年下半年完成，在此之前，Momenta將繼續(xù)作為獨立的公司運營。

此次收購擴大了強生旗下子公司楊森制藥在自身免疫性疾病領域的領導地位，并為強生提供了持續(xù)增長的主要催化劑。

強生方面披露收購 Momenta 的核心原因在于一款抗 FcRn 單抗藥物 Nipocalimab（M281），Nipocalimab 正處于臨床 III 期研發(fā)階段。

據(jù)報道，Nipocalimab 在預防胎兒和新生兒溶血性疾病方面獲得了孤兒藥認定和罕見兒科疾病認定。

9月14日，吉利德科學以估值約210億美元收購Immunomedics，獲得其剛剛上市的TNBC新藥、TROP2 ADC藥物TrodelvyTM——首個抗體偶聯(lián)藥物（ADC），該藥物是FDA批準的首個用于治療轉(zhuǎn)移性三陰性乳腺癌患者的ADC。

這是繼吉利德120億收購CAR-T廠家Kite后在腫瘤領域的又一次大規(guī)模收購，顯示其進入腫瘤市場的決心和緊迫感。

也是2020年制藥行業(yè)最大的收購案了。僅今年吉利德就已經(jīng)在腫瘤領域收購/合作了7個項目，其中49億收購CD47最為引人矚目。

吉利德在現(xiàn)在的CEO O’Day到來之前一直比較謹慎，盡管非常想進入腫瘤市場但卻舍不得收購火熱的免疫療法資產(chǎn)，失去了當年113億收購Pharmasset的魄力，令投資者大為惱火。

因此有評論稱：“吉利德一度自以為研發(fā)能力不凡，當年的CEO Martin自豪地說他們幾位高管都可以看懂化學結構，這是吉利德成功的原因。但科學的不確定因素太多，打造產(chǎn)品線還是現(xiàn)金最管用?！?/p>

9月21日，基因測序領域迎來今年一筆大“收購”。全球 DNA 測序領域龍頭 Illumina 與 癌癥早篩獨角獸GRAIL 達成最終協(xié)議，Illumina 將以 80 億美元收購 GRAIL。

作為基因測序領域的三巨頭之一（另外兩家是羅氏和華大），Illumina的核心優(yōu)勢和標簽一直是上游市場。

在2011年收購英國遺傳變異測序服務公司Blue Gnome后，Illumina打破了之前不與客戶競爭的局面，正式進軍中游市場。

目前Illumina也是 GRAIL 用于進行基因組測試的測序儀的唯一供應商。因此，比較確信的是，成功收購后，Illumina 或?qū)膯渭兊臏y序儀提供商向下游應用延伸，進一步鞏固自己在 DNA 測序領域的霸主地位。

10月5日，百時美施貴寶宣布將以每股 225 美元、合計 131 億美元的價格收購 MyoKardia，以加強公司心血管藥物業(yè)務。預計將在今年第四季度完成收購。

MyoKardia 成立于 2012 年，是一家處于臨床階段的生物醫(yī)藥公司，致力于發(fā)現(xiàn)和開發(fā)針對嚴重心血管疾病的靶向療法。

通過本次收購，百時美施貴寶將獲得其在研新藥 Mavacamten，這是一款潛在的“first-in-class” 心血管藥物，也是 MyoKardia 的主要治療候選藥物，正在開發(fā)用于治療肥厚型心肌?。℉CM）以及目標射血分數(shù)保留（HFpEF）的心力衰竭患者。