睡眠健康產(chǎn)業(yè)正在迎來大爆發(fā)。
6月23日,慕思健康睡眠股份有限公司(后文簡稱“慕思”)在深交所上市,股價1小時內(nèi)大漲44%,觸及漲停線,市值達到224.25億元。這也是繼羅萊生活、億通科技后,登錄二級市場的又一家睡眠健康相關企業(yè)。
有意思的是,成立于2004年的慕思,原本屬于典型的寢具類品牌。為了從激烈的市場競爭中找到出路,自2008年開始涉足健康睡眠領域,最終成功IPO。從招股書可以看到,慕思股東名單中囊括了紅星美凱龍與紅杉等知名企業(yè)與機構。
一級市場方面也熱度不減。包括趣睡科技、菠蘿斑馬、TipsYou、sijo、Vesta、眠白科技、8h、Mooring等多家睡眠科技公司已完成融資,吸引了紅杉、經(jīng)緯、軟銀、紅點、SIG等頂級投資機構入局。
而更為行業(yè)所津津樂道的是,高瓴也在2021年布局了睡眠健康產(chǎn)業(yè),將愛夢集團收到囊中。愛夢集團旗下?lián)碛惺孢_(Serta)、金可兒(King Koil)、盧浮百登(RUF Betten)等多個核心睡眠品牌。據(jù)悉,交易金額達到了驚人的20億美元。
資本與企業(yè)紛紛下場背后,實則與逐漸增長的巨大市場需求有關。根據(jù)《中國睡眠報告2022》調(diào)查顯示,過去十年中國人入睡時間晚了2小時,睡眠時長減少約1.5小時,目前只有35%的人每天能睡夠8小時,約15%的人有睡眠障礙疾病需治療。
面對困擾當代年輕人的難題,睡眠障礙這場“大戰(zhàn)”無疑已經(jīng)打響。
#01 3億失眠人群與萬億睡眠健康產(chǎn)業(yè) 睡眠障礙已經(jīng)成為日益嚴重的社會和醫(yī)學問題。 據(jù)中國醫(yī)師協(xié)會睡眠醫(yī)學專業(yè)委員會發(fā)布的《全球睡眠狀況及睡眠認知最新調(diào)查數(shù)據(jù)和睡眠醫(yī)學最新成果》顯示,30.9%的人入睡需要30分鐘以上,0.9%的人需要藥物助眠才能入睡,睡眠障礙困擾著大量人群。 “長期睡眠障礙會帶來嚴重的軀體和精神疾病,如糖尿病、糖耐量異常、高血壓、抗感染能力降低、腫瘤等慢性軀體疾病,也會增加焦慮、抑郁等精神疾病的發(fā)病風險。”中國睡眠研究會理事長、復旦大學特聘教授、博士生導師黃志力告訴動脈網(wǎng)。 因此,如何緩解3億國人的失眠正成為醫(yī)療大健康行業(yè)亟待解決的難題。 從當下的情況來看,睡眠障礙很難治療。這是因為,睡眠障礙是許多疾病的綜合癥狀表現(xiàn),這些疾病包括抑郁癥、焦慮癥、恐懼癥、精神分裂、可能因為代謝紊亂和免疫下降,以及一些軀體疾病,甚至包括不良的生活方式等,這些疾病成因所涉科室、分類均不同,對醫(yī)生的專業(yè)度要求極高。 另外,由于我國專業(yè)靠譜的睡眠障礙相關的診療機構很少,且大多都分布在大城市,難以惠及更多的人群。 正是基于以上挑戰(zhàn),我國睡眠健康產(chǎn)業(yè)目前的解決方案層出不窮,整體還處在紛繁復雜的狀態(tài):除了以床墊、枕頭等寢具為主的基礎睡眠產(chǎn)品以外,眾多企業(yè)也在布局改善睡眠的監(jiān)測和治療睡眠障礙的醫(yī)療產(chǎn)品。 “睡眠產(chǎn)業(yè)的發(fā)展一是基于認知,二是基于技術。這些年睡眠醫(yī)學的普及,以及物聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展促使更多睡眠相關產(chǎn)品和服務被開發(fā),也帶來了一波創(chuàng)業(yè)潮。”資深投資人吳茜告訴動脈網(wǎng)。 根據(jù)企查查專業(yè)版數(shù)據(jù)顯示,我國睡眠健康相關企業(yè)超過了2000家,約50%企業(yè)成立于4年內(nèi)。而在公立醫(yī)院端,包括北京協(xié)和醫(yī)院、四川華西醫(yī)院等在內(nèi)的頂級三甲醫(yī)院也在積極開設睡眠中心。 需求端的持續(xù)增長與供給端的迅速發(fā)展,睡眠產(chǎn)業(yè)的市場天花板也在不斷抬高。根據(jù)銀河證券研究報告,2020年我國睡眠產(chǎn)業(yè)的市場規(guī)模已經(jīng)達到4000多億元,2030年有望突破萬億元,增長迅速。 在這個過程中,入局企業(yè)們通過越來越豐富且差異化的產(chǎn)品和解決方案,不斷推動著行業(yè)的大爆發(fā)。 #02 兩大細分賽道,機遇與挑戰(zhàn)并存 睡眠健康市場正風起云涌。 在市場中,目前從硬件到軟件,由線下到線上,各式各樣的睡眠產(chǎn)品已經(jīng)遍地開花。但總的來說,睡眠健康主要形成了兩大核心細分賽道,一是寢具為主的家居產(chǎn)品,二是睡眠監(jiān)測類設備。兩個賽道皆受到了資本的熱捧。 以寢具為主的睡眠健康賽道里,聚集了慕思、喜臨門、席悅科技、Eight、麒盛科技等企業(yè)。這個賽道原先主要是一些傳統(tǒng)家居品牌,它們在市場激烈競爭中不斷延展到睡眠健康領域,從而研發(fā)功能寢具,開拓中高端市場。 以慕思為例,其在2008年開始謀求轉(zhuǎn)型,并與歐洲三大公司開展合作,從而引進了包括床墊、排骨架等制造材料和技術在內(nèi)的睡眠系統(tǒng)。除此之外,慕思也在自研,以利用AI檢測人體數(shù)據(jù),并通過慕思睡眠大數(shù)據(jù)來匹配睡眠參數(shù),智能調(diào)節(jié)出適配人體體征的床墊軟硬度。 又比如成立于2018年的席悅科技,其打造了智能床墊品牌Qrem,并設計了與其配套的三件套——智能降噪床架、智能肌理枕與APP,從而給用戶更好睡眠體驗。另外,在質(zhì)感調(diào)整上,Qrem能配合彈簧、乳膠、海綿三大基材實現(xiàn)軟硬結(jié)構的調(diào)整。 “這幾年,智能床墊等家居領域的產(chǎn)品科技含量變得越來越高,但它本質(zhì)上還是銷售驅(qū)動型的生意?!痹谫Y深投資人吳茜看來,智能床墊企業(yè)核心拼的還是渠道、營銷和資源整合能力。 比如慕思的銷售費用就一直高企,招股書顯示,其2021年上半年銷售費用花費了68億元,占營業(yè)收入的比重達到了24.22%。 “這類企業(yè)經(jīng)銷商數(shù)量眾多,地域分布較為分散,模式十分傳統(tǒng),但現(xiàn)金流一般也很穩(wěn)定,所以市場上的主流VC鮮少投這類企業(yè),而主要是家居產(chǎn)業(yè)鏈上下游的合作機構參與投資的更多。”資深投資人吳茜表示。 再來看以睡眠監(jiān)測類設備為主的睡眠健康賽道,這里聚集了潮汐、蝸牛睡眠、螢火蟲睡眠、小睡眠、白噪音等為代表的軟件類企業(yè),也匯聚了速眠、Sleepace享睡(邁迪加科技)、動靜科技、CentrePoint Insight、九愛科技等硬件類企業(yè)。 不僅如此,蘋果、華為、小米、華米等為首的智能穿戴設備方也紛紛在自家產(chǎn)品上推出睡眠健康監(jiān)測功能,成為了這一領域重要的參與方。 從動脈網(wǎng)搜索下載的體驗來看,軟件類的睡眠健康APP主要有兩大功能,一是通過內(nèi)容平臺和催眠音效來幫助用戶更快入眠,比如播放海浪、山澗、森林、雨聲等;二是自動追蹤用戶頭部睡眠情況,監(jiān)測睡眠深度和質(zhì)量。此外,一些產(chǎn)品還帶有社交玩法,通過分享夢話記錄等鏈接更多用戶。 “線上APP做得比較輕,但都沒有真正的治療功能,更多是幫助用戶緩解緊張、焦慮的情緒。”資深投資人吳茜表示,“這類APP的商業(yè)模式還是存疑的,除非后續(xù)延展成社交產(chǎn)品或者與其他硬件做深度融合?!?/span> 睡眠監(jiān)測類設備目前是資本市場最為關注的領域,其主要被分為三類,即醫(yī)用多導睡眠監(jiān)測儀、佩戴式檢測設備、非佩戴式監(jiān)測設備。 具體來說,多導睡眠監(jiān)測儀是目前睡眠監(jiān)測領域最專業(yè)的設備,可對鼾癥、發(fā)作性睡病、小兒阻塞性睡眠呼吸暫停、發(fā)作性嗜睡強食綜合征、嗜睡癥、失眠等多種睡眠疾病進行檢測。 佩戴式檢測設備和非佩戴式監(jiān)測設備主要是家用設備,包括了智能手環(huán)、睡眠帶、監(jiān)測紐扣等。 睡眠健康軟件與硬件設備的異同 蛋殼研究院制圖 “前幾年檢測設備融資比較頻繁,但很快市場就發(fā)現(xiàn),智能手環(huán)表等監(jiān)測設備能夠針對睡眠障礙人群監(jiān)測睡眠狀況,但如何幫助患者擁有好的睡眠質(zhì)量仍然沒得到有效解決。這也導致該細分賽道的融資降溫?!辟Y深投資人吳茜表示。 綜上可見,無論是寢具為主的家居產(chǎn)品,還是睡眠監(jiān)測類設備,在快速崛起后也面臨著新的挑戰(zhàn)。對此,行業(yè)亟需新的思路與解決方案。 #03 睡眠健康賽道的三大新機會 在睡眠健康行業(yè)尋找破局之路的過程中,三個大的趨勢已經(jīng)開始浮現(xiàn)。 一是家居類企業(yè)與科技企業(yè)的逐步融合。科技企業(yè)將監(jiān)測傳感器結(jié)合在家居企業(yè)的產(chǎn)品中,實現(xiàn)睡眠監(jiān)測與數(shù)據(jù)收集的目的,進而在提高產(chǎn)品附加值的同時,切入到睡眠服務產(chǎn)業(yè),與后端大數(shù)據(jù)公司、醫(yī)療機構進行產(chǎn)業(yè)合作,整合行業(yè)資源,建立以睡眠產(chǎn)品為核心的睡眠健康服務平臺。 比如邁迪加與華為智選合作,共同推出了智能睡眠健康品牌MOK PLANET,其研發(fā)的智能乳膠枕能夠支持HUAWEI HiLink協(xié)議,枕頭內(nèi)嵌高精度傳感器,可以監(jiān)測用戶的心率、呼吸率、睡眠周期、翻身次數(shù)、離枕次數(shù)等睡眠數(shù)據(jù)。用戶可通過華為智慧生活App查看專業(yè)睡眠報告,直觀了解睡眠質(zhì)量,發(fā)現(xiàn)睡眠異常,獲取睡眠改善建議。 又比如麒盛科技與九愛科技推出了“愛放心”系列健康智能床,該智能床基于多相傳感智能監(jiān)測技術,實現(xiàn)對睡眠過程體征的精準監(jiān)測,提供入眠輔助、打鼾緩解、呼吸暫停預警、緊急救援觸發(fā)等特殊功能,盡可能避免用戶因睡眠過程突發(fā)問題產(chǎn)生的意外。 “融合是我們非常看好的一個趨勢,因為產(chǎn)品與服務將很難區(qū)隔,家居企業(yè)能夠盡量從賣產(chǎn)品到轉(zhuǎn)為賣服務,而科技類的硬件企業(yè)也不用自己去找渠道,變成了TO B的生意模式,有了全新的盈利機會。”資深投資人吳茜表示。 二是數(shù)字療法的逐漸成熟與相關產(chǎn)品的涌現(xiàn)。數(shù)字療法是由軟件程序驅(qū)動,以循證醫(yī)學為基礎的干預方案,用以治療、管理或預防疾病。數(shù)字療法可以單獨使用,也可以與藥物、醫(yī)療器械或其他療法配合使用。這一領域的代表企業(yè)有正岸健康、優(yōu)夢思等。 “自疫情爆發(fā)以來,以認知行為治療為代表的數(shù)字療法在行業(yè)里太火了,很多企業(yè)、產(chǎn)品一擁而上,使得賽道很擁擠,特別是同質(zhì)化太明顯?!睆V東省人民醫(yī)院研究員張繼輝教授告訴動脈網(wǎng),各家企業(yè)要做好差異化。 如何做?從行業(yè)的演進來看,起初認知行為治療主要是在線上,大多以文字或者音頻為主。目前也有加入動漫,或?qū)⑽淖?、音頻不同模塊進行組合。另外,有些企業(yè)也在嘗試用聊天機器人去改善病人的狀態(tài)和增加互動性。 “更重要的是,對于數(shù)字行為療法,若要讓醫(yī)生有信心使用,就要做臨床試驗,去證明產(chǎn)品的安全性和有效性,以及究竟對哪些病人會更加有效,給出這樣的數(shù)據(jù)?!睆埨^輝教授特別強調(diào)。 三是生活方式醫(yī)學賽道的出現(xiàn)。生活方式醫(yī)學是通過干預生活方式進行治療和管理疾病的新興醫(yī)學模式,其是指通過飲食、運動、壓力管理、戒煙以及其他各種非藥物治療方式控制疾病。 這一領域目前的代表企業(yè)有速眠科技,其創(chuàng)始人韓振亞認為,解決睡眠問題第一步是先學會睡個好覺。生活方式主要分為吃、動、睡,通過這三步的改善即可解決慢病問題,即通過干預慢病患者生活的飲食、運動量和睡眠節(jié)奏,對患者進行科學的教育和訓練,讓患者知信行并逐步掌握健康生活方式的技巧和方法,找回健康狀態(tài)。 以防治睡眠障礙這一慢病為例,速眠科技與中國睡眠研究會、京東健康,一起成立了京東健康優(yōu)眠中心。該中心面向全民傳遞健康睡眠生活方式,開展互聯(lián)網(wǎng)義診服務,用戶在家就能獲取睡眠健康解決方案。另外,依托線上京東健康優(yōu)眠中心、線下三甲醫(yī)院睡眠中心及優(yōu)眠門診網(wǎng)絡,速眠在全國設立睡眠醫(yī)學專家基地,推動睡眠分級診療,以緩解睡眠疾病醫(yī)患供需矛盾。 不難發(fā)現(xiàn),睡眠健康行業(yè)的調(diào)整與轉(zhuǎn)型已經(jīng)啟航。而隨著一批批企業(yè)的融資、上市,擁有了充足“彈藥”的企業(yè)們,將為整個產(chǎn)業(yè)帶來了更多新增量 當然,在接下來的航程中,如何持續(xù)提高創(chuàng)新和科技運用能力,是這類企業(yè)能否持續(xù)乘風破浪的關鍵所在。 文章來源:動脈網(wǎng)