2022年制藥業(yè)又一筆百億美金大并購即將誕生。上半年，輝瑞宣布收購Biohaven后，默沙東即將并購Seagen的消息一直“活”在傳聞中，至今并未有更多實(shí)質(zhì)性進(jìn)展披露。業(yè)界也一直猜測2022年的下一筆百億美金大并購何時(shí)會誕生，這一猜測在8月2日得到了答案。8月2日，據(jù)外媒FiercePharam報(bào)道，CSL在一份新聞稿中稱，目前已完成了收購Vifor Pharma的所有監(jiān)管許可，預(yù)計(jì)該收購將于8月9日完成。CSL預(yù)計(jì)在要約結(jié)算后將持有Vifor公司97%以上的股份。同時(shí)，CSL還計(jì)劃讓 Vifor在收盤后申請股票退市。CSL取消剩余的公開持有的Vifor股票，以滿足瑞士的收購規(guī)則。此外，CSL還將聘請GSK前中國公司業(yè)務(wù)總經(jīng)理Hervé Gisserot擔(dān)任Vifor業(yè)務(wù)的新總經(jīng)理，并向CSL首席運(yùn)營官Paul McKenzie匯報(bào)。Gisserot已于今年1月加入Vifor，目前擔(dān)任該公司的首席商務(wù)官。而Vifor 的現(xiàn)任首席執(zhí)行官Abbas Hussain將在收購?fù)瓿珊箅x開公司。正如此前的多起百億美金大并購，CSL收購Vifor也并非一帆風(fēng)順。事實(shí)上，CSL并購Vifor的消息伊始于去年12月，CSL當(dāng)時(shí)宣布將以每股179.25美元的價(jià)格收購所有公開持有的Vifor股票。2022年3月，CSL發(fā)布新聞稿稱，已獲得Vifor 74%的股權(quán)，公開要約收購期已經(jīng)結(jié)束。CSL還進(jìn)一步指出，對于收購的監(jiān)管審批程序正在進(jìn)行中，預(yù)計(jì)交易將于2022年年中完成。但今年5月，CSL又宣布由于反壟斷監(jiān)管審查需要幾個(gè)月時(shí)間，其并購Vifor Pharma無法按照此前預(yù)期的在2022年6月之前完成交易。Vifor也在一份聲明中表示，一些反壟斷機(jī)構(gòu)尚未做出裁決。但監(jiān)管審批程序的延遲并不罕見。CSL和Vifor Pharma將繼續(xù)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)密切合作，完成要約收購的審查。CSL和Vifor Pharma希望在時(shí)間表更加明確后盡快向股東和投資者提供最新信息。如今，隨著反壟斷監(jiān)管的即將完成，Vifor所在的瑞士交易所監(jiān)管局（SIXExchange RegulationAG）也給出了明確的“放行”信號。在2022年 7月29日，瑞士交易所監(jiān)管局決定中授予 Vifor Pharma 對某些披露和宣傳義務(wù)的豁免，包括豁免發(fā)布2022年半年度報(bào)告的義務(wù)。這些豁免自臨時(shí)公告發(fā)布之日起生效。CSL已經(jīng)披露了明確的收購?fù)瓿蓵r(shí)間，看來結(jié)果幾乎已經(jīng)板上釘釘。這筆收購對于雙方而言實(shí)際上既是優(yōu)勢互補(bǔ)，也是相輔相成。CSL來自澳大利亞，是全球血制品巨頭，2021財(cái)年上半年收入55.12億美元，同比增長17%（按固定匯率），其中CSL Behring業(yè)務(wù)總營收為42.56億美元，以固定匯率計(jì)算，同比增長11%。但穩(wěn)定增長的業(yè)績背后實(shí)際上另有隱憂。作為全球最大的血漿制品供應(yīng)商，其血漿業(yè)務(wù)由于疫情受到了不小的影響，CSL的128個(gè)漿站中有120個(gè)在美國，血漿采集和運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)都受到了疫情的影響，這使得CSL的年血漿采集總量同比下降了20%。在產(chǎn)品領(lǐng)域，CSL的免疫球蛋白產(chǎn)品、白蛋白產(chǎn)品都實(shí)現(xiàn)了較大增長，但血友病產(chǎn)品和特殊產(chǎn)品增長相對緩慢。其中A型血友病產(chǎn)品AFSTYLA，營收相比去年同期持平，而由于市場上競爭對手的持續(xù)施壓，BERIATE和HAEMATE兩款產(chǎn)品的需求量持續(xù)下跌。預(yù)防遺傳性血管水腫（HAE）的HAEGARDA也在2020年面臨了可及性更強(qiáng)的口服藥競品Orladeyo上市。但同時(shí)，CSL也在新冠疫苗上分了一杯羹。上述CSL的流感疫苗業(yè)務(wù)Seqirus在2021財(cái)年上半年收入14.25億美元，同比增長38%（按固定匯率）。財(cái)報(bào)中解釋，增長主要源于季節(jié)性流感疫苗的強(qiáng)勁增長，較上年同期增長44%。雖然并沒有直接參與到新冠疫苗的開發(fā)，但Seqirus公司還為新冠疫苗的開發(fā)提供了佐劑技術(shù)。截至財(cái)報(bào)披露日期，CSL的研發(fā)與業(yè)務(wù)在血漿制品、細(xì)胞與基因治療、流感疫苗、呼吸、免疫以及心血管與代謝方面都有所涉及，包括10項(xiàng)血液領(lǐng)域項(xiàng)目、9項(xiàng)自免項(xiàng)目、6項(xiàng)流感疫苗項(xiàng)目以及5項(xiàng)呼吸、移植系統(tǒng)項(xiàng)目，還有3項(xiàng)心血管與代謝項(xiàng)目和3項(xiàng)新冠相關(guān)藥物開發(fā)項(xiàng)目。Vifor所擅長的缺鐵、腎病和罕見病領(lǐng)域的新藥研發(fā)也正與CSL的研發(fā)管線相契合，能夠豐富CSL的開發(fā)管線。CSL也預(yù)計(jì)，Vifor的37個(gè)在研項(xiàng)目，可使CSL的管線數(shù)量立增32%。CSL在血液制品領(lǐng)域強(qiáng)大的研發(fā)和商業(yè)化能力，也能夠幫助Vifor加快研發(fā)與產(chǎn)品進(jìn)入市場。在產(chǎn)業(yè)角度來看，CSL的并購也正在為全球生物醫(yī)藥界增添信心。因?yàn)?021年大公司百億美金的大并購實(shí)在罕見，更多的是大公司在新興領(lǐng)域?qū)ι锛夹g(shù)公司的小規(guī)模的收購，譬如，輝瑞67億美元收購專注于研發(fā)免疫藥物生物制藥公司Arena Pharma，以及賽諾菲32億美元收購mRNA公司Translate Bio。有預(yù)測稱，2022年將會是并購“反彈”的一年，普華永道美國制藥和生命科學(xué)咨詢解決方案負(fù)責(zé)人Glenn Hunzinger表示，2022年可能是生物制藥并購“相當(dāng)活躍的一年”，這不僅僅是因?yàn)榇笏幤蠓e累了大量現(xiàn)金，還因?yàn)橹扑幑驹诓煌委燁I(lǐng)域規(guī)模擴(kuò)大和實(shí)現(xiàn)多元化的需求仍然很明顯。2022年還會出現(xiàn)更大手筆的并購嗎？讓我們拭目以待。
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