我國(guó)的生物藥CDMO行業(yè)近幾年一直保持高速且蓬勃發(fā)展的態(tài)勢(shì)。以藥明生物為例，其規(guī)模迅速擴(kuò)大，業(yè)績(jī)大幅攀升。2021年的收入突破100億元人民幣，按照藥明生物的統(tǒng)計(jì)口徑，在不含基因細(xì)胞治療的情況下，這一收入位列行業(yè)全球第二，僅次于龍沙。2022年初的全球員工人數(shù)超過(guò)10000人，原液產(chǎn)能預(yù)計(jì)在2022年底達(dá)到25萬(wàn)升。
在龍頭老大的努力下，生物藥CDMO這塊蛋糕越做越大，似乎遠(yuǎn)沒(méi)有看到天花板，也吸引著新人躬身入局參與分食。筆者慵懶，去年未能有專(zhuān)篇聊聊生物藥CDMO。不過(guò)這兩年觀察下來(lái)，這個(gè)細(xì)分領(lǐng)域還是有一些故事、現(xiàn)象和趨勢(shì)值得大家細(xì)細(xì)品味。生物藥CDMO這一市場(chǎng)也有成為“紅海”而且大有越來(lái)越紅的趨勢(shì)，大家都驚呼“越來(lái)越卷”了。作為僅次于藥明康德的CRO行業(yè)老二，康龍化成一直致力于布局新藥研發(fā)的全領(lǐng)域，因此進(jìn)軍生物藥CDMO也是順理成章的事情，而且是通過(guò)直接采取在美國(guó)和英國(guó)收購(gòu)業(yè)務(wù)成熟企業(yè)強(qiáng)勢(shì)進(jìn)入這一領(lǐng)域。背靠大樹(shù)，擁有龐大的全球客戶(hù)網(wǎng)絡(luò)和成熟的管理體系，這塊業(yè)務(wù)同樣是值得期待的。2021年，康龍化成將大分子和細(xì)胞與基因治療服務(wù)正式開(kāi)始作為獨(dú)立板塊管理，且實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.5億元，其中93.37%來(lái)自北美，而來(lái)自中國(guó)客戶(hù)的收入僅占1.67%，幾乎可以忽略不計(jì)。位于寧波的大分子藥物開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)服務(wù)基地，近70,000平方米，擁有200L到2000L規(guī)模的中試至商業(yè)化階段的原液及制劑生產(chǎn)能力，預(yù)計(jì)在2023年上半年開(kāi)始承接項(xiàng)目。到時(shí)候，也將加入中國(guó)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。2021年強(qiáng)勢(shì)來(lái)襲的樂(lè)土科技可謂高舉高打，核心成員來(lái)自三星生物、龍沙以及諾華、羅氏等頂尖CDMO和大藥廠，尤其是龍沙中國(guó)區(qū)老大李劍峰屈尊擔(dān)任樂(lè)土科技的首席商務(wù)官（已離開(kāi)）。而工廠建設(shè)方面請(qǐng)來(lái)了最富經(jīng)驗(yàn)的李樹(shù)德（已離開(kāi)），2023年完成一期工廠的建設(shè)，具備產(chǎn)能42.5萬(wàn)升。2025年計(jì)劃產(chǎn)能130萬(wàn)升，成為亞洲最大，且使用萬(wàn)升以上的大型不銹鋼反應(yīng)器。最為吸引眼球的是打出口號(hào)“做老百姓用的起的藥”，最低成本可以做到每克蛋白40美元。如果真的可以實(shí)現(xiàn)，那絕對(duì)是行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者了。鄭州創(chuàng)邁/創(chuàng)泰/新領(lǐng)先成立于2019年7月，地處中原，避開(kāi)同行聚集地北京、廣東和長(zhǎng)三角等地，算是開(kāi)辟新戰(zhàn)場(chǎng)。創(chuàng)始人郭勇從鴻運(yùn)華寧出來(lái)創(chuàng)業(yè)，又拿到鴻運(yùn)華寧的訂單，同時(shí)鴻運(yùn)華寧來(lái)鄭州建廠。據(jù)創(chuàng)邁生物的官網(wǎng)介紹，創(chuàng)邁在2019年與鄭州創(chuàng)泰生物技術(shù)服務(wù)有限公司（鄭州臨空生物醫(yī)藥園運(yùn)營(yíng)主體）簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，由創(chuàng)邁生物負(fù)責(zé)大分子平臺(tái)的調(diào)試及運(yùn)營(yíng)，對(duì)外提供生物大分子藥物CDMO服務(wù)。2021年4月，太龍藥業(yè)公告宣布其子公司新領(lǐng)先的下屬公司深藍(lán)海擬向創(chuàng)邁投資3000萬(wàn)元從而獲得23.08%股份。但是，未見(jiàn)后續(xù)報(bào)道，也未見(jiàn)創(chuàng)邁發(fā)生相應(yīng)工商變更。反倒是新領(lǐng)先與創(chuàng)泰走得很近。太龍藥業(yè)大本營(yíng)就在鄭州，在當(dāng)?shù)乇厝挥械锰飒?dú)厚的優(yōu)勢(shì)?？梢?jiàn)，在鄭州這片生物藥CDMO拓荒地，各方也有錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)系。國(guó)際品牌Patheon原本在中國(guó)只有一個(gè)辦事處，在中國(guó)沒(méi)有實(shí)驗(yàn)室和工廠的情況下開(kāi)展業(yè)務(wù)是極具挑戰(zhàn)的。不過(guò)，在2017年被賽默飛收購(gòu)之后迎來(lái)了轉(zhuǎn)機(jī)。賽默飛過(guò)去幾年在中國(guó)的生意做得紅紅火火，深知中國(guó)生物醫(yī)藥市場(chǎng)的巨大潛力，終于決定在中國(guó)建廠，而且是強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。2020年11月，賽默飛宣布與成功的連續(xù)創(chuàng)業(yè)者余國(guó)良的健新原力建立合資公司，賽默飛占股51%。健新原力的業(yè)務(wù)為基因細(xì)胞治療，而賽默飛生物藥工廠則專(zhuān)注于抗體和融合蛋白。預(yù)計(jì)在2022年三四季度，原液和制劑車(chē)間先后投入使用。近期，業(yè)內(nèi)熱議有些創(chuàng)新藥企，也就是所謂的甲方也開(kāi)辟CDMO業(yè)務(wù)，筆者將之歸為混合型。其實(shí)這也并非稀奇，在國(guó)際上如勃林格殷格翰和輝瑞也是如此，將一部分冗余產(chǎn)能拿出來(lái)承接生產(chǎn)業(yè)務(wù)，也是為了自我造血。只不過(guò)，會(huì)不會(huì)形成固定業(yè)務(wù)并建立獨(dú)立板塊，亦或許只是權(quán)宜之計(jì)，這有待觀察。不久之前，信達(dá)生物悄然推出新品牌夏爾巴生物，除為對(duì)信達(dá)生物現(xiàn)階段生物藥管線的生產(chǎn)供應(yīng)外，也將承接CDMO業(yè)務(wù)，作為提升公司效益的手段。除了原有的蘇州工廠之外，已經(jīng)在杭州臨平建設(shè)新的生產(chǎn)基地，目前在大規(guī)模招工。其實(shí)早在5年前甚至更早以前，信達(dá)生物尚未實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品商業(yè)化，在穩(wěn)步推進(jìn)管線，產(chǎn)能有冗余的時(shí)候還是承接一些CDMO業(yè)務(wù)的，只是在陸續(xù)有產(chǎn)品批準(zhǔn)上市后，特別是PD-1抗體的生產(chǎn)任務(wù)繁重，因此也就放棄了這塊業(yè)務(wù)。此次成立夏爾巴生物，完全是重操舊業(yè)，可謂世道輪回。2021年底，貝達(dá)藥業(yè)與天廣實(shí)生物去年底合資設(shè)立賦成生物，聚焦生物大分子藥物，在北京和杭州分別建廠。截至2022年4月，在賦成生物平臺(tái)承接的客戶(hù)項(xiàng)目達(dá)26個(gè)，包括11個(gè)處于臨床前研究階段，12個(gè)在早期臨床（I期，II期），2個(gè)在后期臨床（III期）以及1個(gè)在商業(yè)化生產(chǎn)階段。當(dāng)然，這么短時(shí)間就有這么多項(xiàng)目，顯然都是來(lái)自于母公司貝達(dá)和天廣實(shí)。其實(shí)，貝達(dá)藥業(yè)與天廣實(shí)生物本就有良好的合作基礎(chǔ)，賦成生物是兩家公司的再度攜手。早在2017年，貝達(dá)藥業(yè)與天廣實(shí)生物就貝伐珠單抗生物類(lèi)似物（MIL60）達(dá)成了合作，已經(jīng)于2021年批準(zhǔn)上市。值得一提的是，天廣實(shí)在2019年就成立了全資子公司華放天實(shí)，專(zhuān)做CDMO，如今還有業(yè)務(wù)宣傳，不知道定位如何與合資公司區(qū)別。此外，夏爾巴生物和賦成生物都選址在杭州臨平，加上本就扎根于此的皓陽(yáng)生物，臨平有望成為又一個(gè)生物藥CDMO重鎮(zhèn)。從中信時(shí)代開(kāi)始，以及之后的三生時(shí)代，再到2021年底推出品牌晟國(guó)醫(yī)藥，國(guó)健是生產(chǎn)生物藥的老牌子了。以前只能算是小打小鬧，此番重整旗鼓，創(chuàng)建新品牌，高調(diào)確立戰(zhàn)略，這是打算大干一場(chǎng)。雖然商業(yè)化生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)豐富，但是由于用的是5000升大型不銹鋼反應(yīng)器，在以早期項(xiàng)目為主的國(guó)內(nèi)生物醫(yī)藥行業(yè)顯然并沒(méi)有太多需求，因此這幾年主要承接的是制劑灌裝業(yè)務(wù)，正好也是因?yàn)楹芏嗤羞@塊業(yè)務(wù)尚未完善。晟國(guó)醫(yī)藥專(zhuān)注于生物藥、基因治療和細(xì)胞治療的研究、開(kāi)發(fā)、臨床樣品生產(chǎn)和商業(yè)化生產(chǎn)服務(wù)，工廠分布于中國(guó)上海、蘇州、沈陽(yáng)、廣東以及意大利科莫。優(yōu)勢(shì)在于團(tuán)隊(duì)擁有20年抗體開(kāi)發(fā)實(shí)操經(jīng)驗(yàn)，成建制劃入，無(wú)縫銜接CDMO業(yè)務(wù)。此外，擁有多個(gè)商業(yè)化項(xiàng)目的復(fù)宏漢霖也在近期推出品牌安騰瑞霖，正式對(duì)外承接生物藥CDMO服務(wù)。還有天境生物，杭州工廠建設(shè)完畢開(kāi)始投入運(yùn)營(yíng)。不過(guò)由于自身項(xiàng)目推進(jìn)尚有時(shí)日，加上坊間傳聞存在資金壓力，因此，天境生物也在招募BD人員承接CDMO業(yè)務(wù)，靠自我造血緩解運(yùn)營(yíng)投入壓力。原本想擺脫CDMO的束縛，到頭來(lái)自己也一頭扎進(jìn)去，真是世事難料。混合型的CDMO企業(yè)，打出的優(yōu)勢(shì)就是豐富的甲方經(jīng)驗(yàn)，比客戶(hù)更懂如何推進(jìn)創(chuàng)新藥的藥學(xué)工藝開(kāi)發(fā)放大和商業(yè)化生產(chǎn)。而對(duì)于純粹CDMO企業(yè)來(lái)說(shuō)，可以拿出的優(yōu)勢(shì)是免除客戶(hù)在IP方面的后顧之憂。群雄逐鹿，好不熱鬧。雖然又有不少玩家進(jìn)入，但總體來(lái)說(shuō)都是在一定基礎(chǔ)之上的衍生業(yè)務(wù)，從頭開(kāi)始白手起家已經(jīng)不如前幾家那般突然冒出來(lái)。的確，作為一個(gè)總資產(chǎn)行當(dāng)，背后沒(méi)有強(qiáng)有力的資本支持的話，創(chuàng)業(yè)是挺難的。所以，現(xiàn)在都是家里本來(lái)就是有礦的才敢涉足。在CDMO行業(yè)，市場(chǎng)宣傳始終是一個(gè)重要環(huán)節(jié)，而領(lǐng)軍人物本身就是自帶流量，同時(shí)也是平臺(tái)實(shí)力的高度。公司管理層的變動(dòng)都會(huì)引起坊間各種話題，或許也反應(yīng)著行業(yè)的變化趨勢(shì)。在過(guò)去兩年間，就有不少變動(dòng)。首先就是兩家外資品牌都完成了中國(guó)區(qū)老大的換帥過(guò)程。勃林格殷格翰（BI）的羅家立白手起家，一手創(chuàng)建了中國(guó)工廠，并推動(dòng)了MAH制度在中國(guó)的試點(diǎn)直至全面實(shí)施。2021年夏天，羅家立功成身退，為年輕人騰出位置。繼任者王彬是80后，年輕有為，是勃林格殷格翰著力培養(yǎng)的新一代領(lǐng)導(dǎo)者。王彬不僅從一開(kāi)始參與了中國(guó)工廠建設(shè)，還領(lǐng)導(dǎo)中國(guó)BD工作。此后還被派駐到德國(guó)工廠擔(dān)任要職。這樣的新一代人才不僅懂得工廠管理，也深諳中國(guó)市場(chǎng)，而且深深打上BI的烙印，是領(lǐng)導(dǎo)中國(guó)BI生物藥CDMO業(yè)務(wù)的最佳繼任者。龍沙（Lonza）這邊，李劍峰在2020年初從賽默飛高調(diào)加盟并全面領(lǐng)導(dǎo)龍沙中國(guó)區(qū)，但是短短兩年時(shí)間不到就悄然離開(kāi)，在2021年10月加盟高舉高打的樂(lè)土科技擔(dān)任首席商務(wù)官。不知道算不算是屈尊下嫁，亦或是經(jīng)歷了多年給外企打工之后，真切看到了本土企業(yè)的巨大機(jī)遇。鼎康和蘇橋也是業(yè)內(nèi)經(jīng)常談及的話題。2021年，鼎康的總經(jīng)理彭彼得加盟睿智生物，這是睿智醫(yī)藥重點(diǎn)打造的新平臺(tái)，全面領(lǐng)導(dǎo)生物藥早期發(fā)現(xiàn)和CDMO業(yè)務(wù)。鼎康的另一位前總經(jīng)理闞子義則在2021年離開(kāi)嘉和生物，加入澳斯康。蘇橋的兩任總經(jīng)理，或許是厭倦了CDMO行業(yè)，都選擇做甲方。梁其斌，更是在接連創(chuàng)業(yè)失敗后，選擇相對(duì)風(fēng)平浪靜的避風(fēng)港，來(lái)到老牌生物藥biotech嘉和生物，接替闞子義空出來(lái)的首席技術(shù)官的位子。同樣是在2021年，相對(duì)年輕的王永忠，在無(wú)奈接受蘇橋被藥明生物收購(gòu)之后則選擇創(chuàng)業(yè)，致力于研發(fā)基因治療藥物。近幾年隨著國(guó)內(nèi)CDMO瘋狂建設(shè)產(chǎn)能，李樹(shù)德展現(xiàn)其豐富的建廠能力，身影已經(jīng)遍布中國(guó)，百邁博、博威、天境、鼎康、北大未名、樂(lè)土等等。可謂充分發(fā)揮余熱，帶走荒涼，留下繁榮。從安進(jìn)出來(lái)的石斌，先是在2018年8月至2020年12月在初創(chuàng)biotech公司同源康擔(dān)任生物部副總裁和首席戰(zhàn)略官。隨后加入健新原力擔(dān)任商務(wù)發(fā)展副總裁。很快又在2021年9月1日加入澳斯康，任高級(jí)副總裁兼首席商務(wù)官。不過(guò)，如今澳斯康的網(wǎng)站和剛剛披露的招股書(shū)上并沒(méi)有她的名字。作為一個(gè)重資產(chǎn)行業(yè)，成長(zhǎng)過(guò)程中是需要花很多錢(qián)來(lái)建設(shè)實(shí)驗(yàn)室、車(chē)間廠房，購(gòu)置儀器設(shè)備，還有組建團(tuán)隊(duì)，生物藥CDMO企業(yè)就特別需要資本的扶持，而資本也十分看好這一賽道，紛紛投巨資參與其中。
與行業(yè)剛剛興起時(shí)不同，從2020年以來(lái)的投資額度越來(lái)越大，而且集中度也越來(lái)越高。一方面說(shuō)明企業(yè)迅速成長(zhǎng)，在市場(chǎng)需求的推動(dòng)下必須擴(kuò)建，另一方面也說(shuō)明一批有實(shí)力的企業(yè)經(jīng)過(guò)市場(chǎng)檢驗(yàn)開(kāi)始跑出來(lái)，形成中堅(jiān)力量。根據(jù)醫(yī)藥魔方PharmaInvest數(shù)據(jù)庫(kù)，綜合行業(yè)新聞，整理出以下重大投融資和并購(gòu)事件，也基本上都是眼下行業(yè)的主流企業(yè)。行業(yè)龍頭藥明生物，缺的只是產(chǎn)能來(lái)填補(bǔ)無(wú)處安放的訂單。2021年5月，一口氣宣布完成三筆并購(gòu)，包括位于德國(guó)伍珀塔爾的拜耳的原液生產(chǎn)基地，并新增一條灌流生產(chǎn)線和另外一條獨(dú)立的流加生產(chǎn)線；位于杭州的輝瑞生物的原液和制劑生產(chǎn)基地；以及，位于蘇州的蘇橋生物的全部產(chǎn)能。應(yīng)該說(shuō)，每一筆都是震驚行業(yè)的行動(dòng)，不僅反映了巨無(wú)霸碾壓式的市場(chǎng)統(tǒng)治力，也讓中國(guó)的同行們暗自慶幸少了兩個(gè)直接競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的同時(shí)，也不禁敲響警鐘：不好好干的話，就要被吃掉了。高瓴資本在生物醫(yī)藥行業(yè)的布局有很多大手筆，金斯瑞就是其中之一，包括其子公司蓬勃生物。2021年8月，金斯瑞公告高瓴資本擬以2.75億美元入股子公司Probio Cayman（蓬勃生物）。其中，蓬勃生物同意出售3億股A類(lèi)優(yōu)先股，總代價(jià)約為1.5億美元。同時(shí)，還有蓬勃生物的認(rèn)股權(quán)證，以在協(xié)議完成時(shí)，高瓴資本以約1.25億美元的總代價(jià)購(gòu)買(mǎi)約1.89億股蓬勃生物股份。若1.25億美元認(rèn)股權(quán)證全部實(shí)施，蓬勃生物股權(quán)結(jié)構(gòu)中，高瓴持股比例將調(diào)整為20.68%，金斯瑞持股66.19%，員工持股13.13%。另外需要提一下的是，蓬勃生物在鎮(zhèn)江投資布局細(xì)胞基因療法生產(chǎn)基地。近期，不僅鎮(zhèn)江高新創(chuàng)投B輪3725.41萬(wàn)美元融資，還斥資約2.6億元購(gòu)買(mǎi)鎮(zhèn)江市科技園開(kāi)發(fā)區(qū)的八幢樓宇。高瓴資本對(duì)凱萊英同樣青睞有加。2022年3月，凱萊英攜手高瓴資本共同投資23.44億元打造生物藥CDMO領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，包括大分子藥物、抗體偶聯(lián)藥物、細(xì)胞基因治療藥物以及mRNA藥物等。目前凱萊英生物團(tuán)隊(duì)人員已超過(guò)200余人。從產(chǎn)能布局來(lái)看，上海金山已經(jīng)初步形成研發(fā)和中試產(chǎn)能能力，具備200升/500升一次性生物反應(yīng)器產(chǎn)能能力，預(yù)計(jì)2022年年中將完成2x2000L一次性生物反應(yīng)器抗體原液產(chǎn)能建設(shè)和2x500L ADC商業(yè)化偶聯(lián)原液產(chǎn)能建設(shè)；蘇州業(yè)務(wù)版塊質(zhì)粒、mRNA的工藝開(kāi)發(fā)實(shí)驗(yàn)室已具備承接研發(fā)級(jí)別訂單的能力，2022年年中將具備質(zhì)粒和mRNA的中試產(chǎn)能和IND及臨床樣品制備的服務(wù)能力。同為“培養(yǎng)基+CDMO”的奧浦邁和澳斯康先后遞交科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)，從時(shí)間上來(lái)看奧浦邁已經(jīng)注冊(cè)生效，只待敲鑼時(shí)刻，被視為“培養(yǎng)基第一股”。反觀澳斯康，雖然IPO節(jié)奏在時(shí)間上略晚，但是公司規(guī)模和營(yíng)收均超過(guò)奧浦邁。此外，這一領(lǐng)域還有臻格生物，以及百因諾和康晟均有收獲大額融資。2020年，奧浦邁連續(xù)完成A+輪和B輪融資，分別拿到1億元和3億元。澳斯康更是迅速完成A+輪、B輪、C輪以及兩次戰(zhàn)略融資，累計(jì)金額超過(guò)25億元。2021年底，澳斯康在上海臨港的生產(chǎn)基地開(kāi)工建設(shè)。臻格生物保持每年一輪融資的節(jié)奏，2020年到2022年分別完成A輪、B輪和C輪融資，共計(jì)2.21億美元，擴(kuò)充商業(yè)化生產(chǎn)產(chǎn)能，預(yù)計(jì)2022年底產(chǎn)能達(dá)到25000L；值得注意的是，臻格的投資方都是諸如IDG資本、Sofina、啟明創(chuàng)投、高盛集團(tuán)等國(guó)際大牌機(jī)構(gòu)，彰顯公司國(guó)際化的定位與決心。百因諾在2021年完成Pre-A和A輪融資，共計(jì)近3億元。康晟則完成戰(zhàn)略融資和B輪，共計(jì)約2億元。鼎康生物在2021年3月簽署超1.9億美元A+輪融資協(xié)議，緊接著在同年8月啟動(dòng)GMP二期工廠建設(shè)，位于上海張江的實(shí)驗(yàn)室又在11月啟用。從2020年到2022年，漢騰生物連續(xù)完成四次戰(zhàn)略融資，具體金額不詳。并在2022年2月宣部完成收購(gòu)德國(guó)FyoniBio，提升細(xì)胞株構(gòu)建和生物分析能力。甲貝生物在2021年完成Pre-A和A輪的兩輪融資，累計(jì)獲得約億元人民幣。皓陽(yáng)生物則完成8000萬(wàn)元A輪融資，并擴(kuò)建產(chǎn)能。這兩家企業(yè)完全本土背景，創(chuàng)業(yè)不易。雖然融錢(qián)不多，但也足夠助力其穩(wěn)健成長(zhǎng)。以ADC為特色的邁百瑞借著ADC研發(fā)熱度也獲得了B輪5億元人民幣的融資，另有一輪戰(zhàn)略融資。以生物類(lèi)似物起家的特瑞思在2021年6月獲得傳統(tǒng)中藥上市企業(yè)珍寶島的戰(zhàn)略投資4億元。同樣以ADC和生物類(lèi)似物為招牌的東曜也獲得4.7億港幣的戰(zhàn)略投資。以微生物發(fā)酵為特色的耀海生物獲得超億元B輪融資，外加戰(zhàn)略融資。背靠昭衍新藥的昭衍生物完成B輪和B+輪融資，共計(jì)2億美元。借助GLP毒理的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位，尤其是深厚的猴子資源，奠定了昭衍生物的訂單保障。而為行業(yè)帶來(lái)鲇魚(yú)效應(yīng)的智享生物也完成了數(shù)億元的A輪融資，外加戰(zhàn)略融資，以及剛剛完成由高榕資本和清松資本領(lǐng)投的超5億元人民幣的C輪融資。看到這么多錢(qián)涌入，也有這么多人才來(lái)來(lái)往往，由此又有這么多產(chǎn)能在日新月異拔地而起，這必然是因?yàn)榭吹搅司薮蟮氖找鏉摿Α?/span>那么經(jīng)過(guò)這些年的蓬勃發(fā)展，生物藥CDMO企業(yè)到底掙了多少錢(qián)呢？從以下一些公開(kāi)信息，或許能看出一些端倪。主要討論抗體、融合蛋白和ADC等業(yè)務(wù)，部分含CGT。
注：信息均來(lái)自上市公司年報(bào)/公告，智享生物信息來(lái)自融資新聞。金斯瑞年報(bào)為81.4百萬(wàn)美元，按匯率6.4512計(jì)算為5.25億元人民幣。
以上是各家在2021年度的總體收入?？傮w來(lái)看，藥明生物一騎絕塵，與后來(lái)者根本不在一個(gè)數(shù)量級(jí)上。其他企業(yè)基本上就是扭打在一起，并沒(méi)有十分明顯的差距，可謂混戰(zhàn)局面。那么具體單個(gè)項(xiàng)目或者個(gè)別合同/客戶(hù)的交易金額又是如何呢？以上來(lái)自藥明生物2021年的年報(bào)，相比2018年的變化就在于IND前的臨床前開(kāi)發(fā)，時(shí)間從2年縮短為1-2年，這說(shuō)明藥明生物的技術(shù)平臺(tái)和管理能力有所提升；而費(fèi)用從2018年的4-6百萬(wàn)美元也提高到5-8百萬(wàn)美元，這是國(guó)際主流報(bào)價(jià)，也說(shuō)明藥明生物躋身世界前列，足以與Lonza和Catalent等同行進(jìn)行直接競(jìng)爭(zhēng)了。接下來(lái)是勃林格殷格翰（BI）。作為最早進(jìn)入中國(guó)的CDMO企業(yè)，BI為中國(guó)的MAH制度落地實(shí)施做出了巨大貢獻(xiàn)，其一舉一動(dòng)也是經(jīng)常被業(yè)內(nèi)所談及。此前，公開(kāi)的客戶(hù)包括百濟(jì)、再鼎和北?？党桑挥邪贊?jì)實(shí)現(xiàn)從IND到BLA以及商業(yè)化整條路徑打通，后續(xù)在新聞報(bào)導(dǎo)中提到的客戶(hù)只有安立璽榮和禮進(jìn)。另外，還有長(zhǎng)春百克，而且還有十分關(guān)鍵的交易金額也都公之于眾，或許可以直接體會(huì)一下外資品牌的報(bào)價(jià)，是十分親民亦或遙不可及。
此外，還可以看到鼎康生物給到長(zhǎng)春百克的報(bào)價(jià)。從中可以看出，2020年11月的一份全套CMC開(kāi)發(fā)包含所有委外費(fèi)用及原材料成本，外加毒理研究，總價(jià)約為4000萬(wàn)元。最后是百奧賽圖和邁百瑞之間的交易。2018年，百奧賽圖與邁百瑞簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。2021年的采購(gòu)金額為2400萬(wàn)元，相比2020年的3460萬(wàn)元有一定減少。與此同時(shí)，百奧賽圖向邁百瑞的關(guān)聯(lián)方榮昌生物提供抗體開(kāi)發(fā)服務(wù)和模式動(dòng)物銷(xiāo)售，在2021年收入3980萬(wàn)元，而在2020年只有1510萬(wàn)元。生物藥CDMO行業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)格局業(yè)已形成，到了真刀真槍拼殺的時(shí)候。然而在大環(huán)境急轉(zhuǎn)直下的背景下，CDMO行業(yè)只是短暫的避風(fēng)港，客戶(hù)項(xiàng)目瘦身、預(yù)算縮減，很快傳導(dǎo)過(guò)來(lái)，“僧多粥少”，競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈，又是陷入價(jià)格戰(zhàn)。從需求端來(lái)說(shuō)，更加渴望高品質(zhì)服務(wù)，更注重性?xún)r(jià)比。行業(yè)如何良性發(fā)展，在甲乙雙方的博弈中自會(huì)尋找到平衡點(diǎn)。無(wú)論深處其中，還是匆匆看客，咱，走著瞧。
聲明：本文觀點(diǎn)僅代表作者本人，不代表煜森資本立場(chǎng)，歡迎在留言區(qū)交流補(bǔ)充；如需轉(zhuǎn)載，請(qǐng)務(wù)必注明文章作者和來(lái)源。如涉及作品內(nèi)容、版權(quán)和其它問(wèn)題，請(qǐng)?jiān)诒酒脚_(tái)留言，我們將在第一時(shí)間刪除。
