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樂普醫(yī)療赴瑞交所發(fā)行GDR上市 樂普醫(yī)療是一家心血管領(lǐng)域的高端醫(yī)療器械制造商，具備心血管介入、麻醉監(jiān)護(hù)產(chǎn)品的工業(yè)化生產(chǎn)能力，2009年10月30日在創(chuàng)業(yè)板上市，截至9月20日A股總市值超過370億元。 此次樂普醫(yī)療在瑞交所發(fā)行GDR上市，主要是為進(jìn)一步助力公司國際化業(yè)務(wù)發(fā)展。樂普醫(yī)療募集資金將主要用于四方面：包括建立海外研發(fā)中心，推動創(chuàng)新產(chǎn)品的海外臨床和注冊工作；布局海外生產(chǎn)基地進(jìn)一步提高海外產(chǎn)能；建立全球銷售、售后網(wǎng)絡(luò)、服務(wù)體系以及建立BD中心。 今年上半年，由于2021年同期新冠疫情相關(guān)抗原檢測貢獻(xiàn)高基數(shù)，導(dǎo)致樂普醫(yī)療中報收入下滑。2022年1-6月，樂普醫(yī)療營業(yè)收入下滑18.2%至53.3億元，歸母凈利潤下滑26.5%至12.7億元。 剔除該因素，2022年上半年樂普醫(yī)療常規(guī)業(yè)務(wù)同比增長17.6%，其中二季度同比20.2%，常規(guī)業(yè)務(wù)維持穩(wěn)健增長態(tài)勢且二季度有所提速。從毛利率看，2022上半年公司毛利率為62.1%，與2021年同期62.8%相比基本持平，盈利能力穩(wěn)健。經(jīng)營現(xiàn)金流金額同比下降，主要因由新冠疫情相關(guān)抗原類檢測試劑貢獻(xiàn)顯著降低所致。 展望下半年，樂普醫(yī)療高管在與投資者交流過程中透露：“預(yù)計醫(yī)療器械和藥品銷售情況應(yīng)該比上半年更好，第三第四季度應(yīng)該有恢復(fù)性增長；我們現(xiàn)在預(yù)期常態(tài)業(yè)務(wù)收入增長 15%-20%，和原來指引相比沒有變化， 精細(xì)化管理下利潤可能要更好一點，較收入增長 2-3 個點。” 此次赴瑞交所上市的過程中，樂普醫(yī)療受到不少海外投資者的熱捧，在市場上形成較好的示范效應(yīng)。 據(jù)了解到，其于2022年9月15日在瑞士市場完成全球存托憑證（GDR）簿記建檔和發(fā)行定價的過程中，訂單規(guī)模超過計劃發(fā)行規(guī)模近5倍。 據(jù)承銷機(jī)構(gòu)統(tǒng)計，簿記建檔期間，樂普醫(yī)療共計收到超過40家境內(nèi)外投資機(jī)構(gòu)及主體合計6.93億美元的認(rèn)購意向，為基礎(chǔ)發(fā)行規(guī)模的4.73倍。境外機(jī)構(gòu)的實際認(rèn)購金額占比約74%，包括歐美多策略、長線和對沖基金；境內(nèi)投資機(jī)構(gòu)的占比約26%，包括華夏基金和匯添富基金等。 本次發(fā)行的價格區(qū)間為12.31美元/GDR-12.68億美元/GDR，對應(yīng)前20個交易日均價折扣7.3%-10.0%，而最終發(fā)行定價為價格區(qū)間高端即12.68美元/GDR。 中信證券投資銀行管理委員會委員、全球醫(yī)療健康行業(yè)組行政負(fù)責(zé)人程杰表示：“本次樂普醫(yī)療GDR項目是國內(nèi)首單醫(yī)療健康行業(yè)GDR項目，在發(fā)行過程中受到了多種類型投資人的青睞，從最終發(fā)行結(jié)果看，外資機(jī)構(gòu)占據(jù)多數(shù)。這證明深交所已經(jīng)培育出了一批具備國際投資者青睞的優(yōu)質(zhì)高新技術(shù)企業(yè)。 深交所持續(xù)助力優(yōu)秀企業(yè)“走出去” 在業(yè)內(nèi)人士看來，以樂普醫(yī)療為代表的深交所頭部企業(yè)引領(lǐng)中國企業(yè)探索“走出去”的新路徑，積極主動擁抱國際市場，形成了良好的示范效應(yīng)。 程杰指出：“深市公司到瑞士發(fā)行GDR釋放了鼓勵優(yōu)質(zhì)企業(yè)走出去融資，率先實現(xiàn)全球化的信號。此舉將深化中歐資本市場互聯(lián)互通，是金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的重大舉措和生動實踐。” 長期以來，深交所一直堅持研究探索與境外市場開展存托憑證合作，并在2019年于瑞交易所聯(lián)合舉辦雙向市場宣介活動。 2021年底“滬倫通”西向拓展至瑞士、德國，東向納入深交所后，深交所會同中國結(jié)算、上市公司和市場機(jī)構(gòu)等相關(guān)各方，高效有序完成規(guī)則、業(yè)務(wù)、技術(shù)、市場等各項準(zhǔn)備工作，并聯(lián)合瑞交所在兩地舉辦多期專場路演活動，為“深瑞通”順利落地奠定了堅實基礎(chǔ)。 2022年7月，首批深市企業(yè)GDR成功在瑞士上市。隨后，深交所與瑞士交易所簽署了補(bǔ)充合作諒解備忘錄，雙方將進(jìn)一步加強(qiáng)聯(lián)合市場培育服務(wù)，持續(xù)優(yōu)化完善機(jī)制安排，共同推動“深瑞通”平穩(wěn)安全高效運(yùn)行。 根據(jù)記者統(tǒng)計，除了國軒高科、格林美、樂普醫(yī)療已經(jīng)成功發(fā)行GDR以外，星源材質(zhì)、欣旺達(dá)、巨星科技、東方盛虹4家深市企業(yè)也對外發(fā)布赴歐發(fā)行GDR的公告，A股上市公司赴境外發(fā)行全球存托憑證速度持續(xù)加快。
