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根據(jù)科創(chuàng)板上市公司佰仁醫(yī)療的披露數(shù)據(jù),其外科瓣膜單品收入在2022年同比增長37.35%,遠遠超過上述三家介入瓣膜公司的10.03%的合計增速。
外科瓣,仍然是中國心臟瓣膜市場的基本盤。
根本的原因,還是在于價格。
根據(jù)此前心通醫(yī)療招股書顯示,國內(nèi)市場上部分TAVR產(chǎn)品價格如下:
同時期,一個機械瓣膜的費用大概是1.5萬到2萬元左右,二代生物外科瓣膜的費用大概在2.5萬~5萬不等,差異巨大。
在很長一段時間,很多人都是拿美國市場的規(guī)模和滲透率來對標國內(nèi)市場,的確美國市場已經(jīng)實現(xiàn)了TAVR手術(shù)數(shù)量超過外科瓣手術(shù)數(shù)量,但是這背后的支付體系的巨大差異,使得這種對標顯得生硬而不切實際。
在美國市場,單個TAVR的價格在3萬~4萬美金,應(yīng)該說和中國市場差不多一個水平,但是美國醫(yī)??梢酝耆采w,保證患者有充分的治療意愿和支付能力。
在中國市場,TAVR未來當然也有進入醫(yī)保的可能,但是短期之內(nèi)還看不到很大的可能性,而且即使落地,也大概率不可能維持現(xiàn)在這個價格體系,靈魂砍價是必經(jīng)的過程。
內(nèi)卷升級:無解的囚徒困境
從各家的情況來看,內(nèi)卷程度有增無減,并且還在持續(xù)升級。
理想的情況下,一個新產(chǎn)品上市之后,產(chǎn)生足夠的收入,回收研發(fā)成本,獲得一定的利潤,然后二代產(chǎn)品陸續(xù)研發(fā)和上市,這樣才能形成健康的產(chǎn)品梯隊和現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。
但是心臟瓣膜賽道并非如此,往往第一代產(chǎn)品根本還沒有像樣的銷售,二代甚至三代產(chǎn)品已經(jīng)在上市的路上了。
可回收、可調(diào)彎、去戊二醛保存、電動手柄...等等,能想到的特性和功能全給堆上,A家不做,B家也會去做,與其坐以待斃,不如卷死同行。
在拼命卷TAVR的同時,TMVR(二尖瓣)和TTVR(三尖瓣)產(chǎn)品也全在布局,每家都有產(chǎn)品,甚至大部分不止一款產(chǎn)品。
但是這兩個領(lǐng)域,也在以肉眼可見的速度擁擠起來。
在2023年3月17日,國家局醫(yī)療器械技術(shù)審評中心發(fā)布的單批次創(chuàng)新醫(yī)療器械特別審查名單中,就多達4個二尖瓣/三尖瓣產(chǎn)品,全部來自未上市的創(chuàng)業(yè)公司:
產(chǎn)品名稱:經(jīng)導管二尖瓣夾系統(tǒng),申請人:應(yīng)脈醫(yī)療科技(上海)有限公司;
產(chǎn)品名稱:經(jīng)導管二尖瓣夾系統(tǒng),申請人:上海捍宇醫(yī)療科技股份有限公司;
產(chǎn)品名稱:經(jīng)導管二尖瓣夾系統(tǒng),申請人:上海御瓣醫(yī)療科技有限公司;
產(chǎn)品名稱:經(jīng)導管三尖瓣夾系統(tǒng),申請人:杭州端佑醫(yī)療科技有限公司;
然而這僅僅是冰山一角罷了,目前緊鑼密鼓扎堆二尖瓣/三尖瓣的上市公司和創(chuàng)業(yè)公司,總數(shù)可能已經(jīng)接近20家了。
在沒有解決支付體系的前提下,TMVR/TTVR領(lǐng)域如此的扎堆內(nèi)卷,無疑又是新一輪的飛蛾撲火,新一輪的鏡花水月。
即使未來支付問題以某種方式得以解決,在同類產(chǎn)品如此眾多的情況下,集采是不是一個很自然的選擇呢?
也許,只有卷到一定程度,最終形成供給端的顯著出清,剩下的少數(shù)幾個玩家,才有活路吧。
向死而生。