僅為5%、差距19倍!研發(fā)投入Top10:全球VS中國(guó)

各大藥企一年一度的成績(jī)單陸續(xù)出爐,有人歡喜有人愁。


“創(chuàng)新”一直是藥企繞不過去的關(guān)鍵命題,“研發(fā)投入”則是形成“創(chuàng)新”閉環(huán)的一個(gè)啟動(dòng)環(huán)節(jié)。


據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),全球研發(fā)投入Top 10藥企的研發(fā)投入,總額高達(dá)1043.2億美元(折合人民幣7171.1億元),總額同比上漲3.3%。


而對(duì)比國(guó)內(nèi)來(lái)看,中國(guó)研發(fā)投入Top 10藥企的累計(jì)研發(fā)投入,僅有377.88億元,與全球相比,約19倍差距,僅為全球的5%左右,研發(fā)投入總額差距明顯。


從靶點(diǎn)方向來(lái)看,中國(guó)有49%的研發(fā)管線集中在成熟靶點(diǎn),而美國(guó)只有32%。


以下為具體分析。


研發(fā)投入Top 10,

全球VS中國(guó)


從全球榜單中看,藥企研發(fā)投入Top 10幾乎沒有發(fā)生顯著變化,只是排位上有一些微調(diào)。


表1 2021、2022全球研發(fā)投入Top 10藥企對(duì)比

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全球研發(fā)投入Top 10藥企的研發(fā)投入,總額高達(dá)1043.2億美元(折合人民幣7171.1億元),總額同比上漲3.3%。


意味著在新冠疫情與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的雙重沖擊下,排名靠前的大藥企繼續(xù)通過研發(fā)發(fā)力,實(shí)現(xiàn)破局。


從具體增速來(lái)看,只有強(qiáng)生、BMS和艾伯維有所下降,其他幾家均持續(xù)加碼,賽諾菲、默沙東和輝瑞更是實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)的增長(zhǎng)。


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圖1 全球Top 10藥企研發(fā)排入及同比增長(zhǎng)分析


從榜單上,羅氏依舊是全球最大制藥公司的佼佼者,研發(fā)投入接近150億美元。


強(qiáng)生與其差距大約僅為1億美元,考慮到匯率波動(dòng),實(shí)際上不相伯仲,默沙東以135.5億美元緊隨其后。


第一梯隊(duì)后的企業(yè),排名4-7的研發(fā)投入基本在100億美元上下;第三梯隊(duì)的禮來(lái)、賽諾菲、艾伯維基本在70億美元上下。


三個(gè)梯隊(duì)涇渭分明,側(cè)面反映出企業(yè)的研發(fā)實(shí)力與營(yíng)收規(guī)模。


相較而言,中國(guó)藥企Top 10的累計(jì)研發(fā)投入僅有377.88億元,與全球Top 10相比,差距大概19倍,即僅為全球的5%左右,研發(fā)投入總額差距明顯。


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圖2 中國(guó)Top 10藥企研發(fā)排入及同比增長(zhǎng)分析


從研發(fā)增速上,中國(guó)藥企Top 10平均增速為5.6%,略高與全球Top 10,呈現(xiàn)出奮起直追的態(tài)勢(shì)。


同比情況而言,恒瑞醫(yī)藥、信達(dá)生物和再鼎醫(yī)藥研發(fā)投入呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng),一方面可能收到營(yíng)收預(yù)期轉(zhuǎn)弱的影響,另一方面可能是研發(fā)策略的調(diào)整。


而在研發(fā)端持續(xù)發(fā)力的企業(yè)有和黃醫(yī)藥(39.5%),上海醫(yī)藥(33.3%),石藥集團(tuán)(16.1%)和君實(shí)生物(15.2%)。


從榜單位置上分析,百濟(jì)神州遙遙領(lǐng)先,一枝獨(dú)秀,是中國(guó)唯一一家研發(fā)投入突破百億大關(guān)的企業(yè),其余的不足50億元,與CP對(duì)手“恒瑞醫(yī)藥”比對(duì),一倍有余。


第二梯隊(duì)的恒瑞醫(yī)藥、復(fù)星醫(yī)藥和石藥集團(tuán)的投入差距不大;第三梯隊(duì)的企業(yè)基本在20億元上下,榜單位置變動(dòng)較為頻繁。


從研發(fā)投入維度管中窺豹,中國(guó)創(chuàng)新藥研發(fā)生態(tài)尚未展成熟,與全球頂尖NMC相比,仍有較大的差距。


研發(fā)競(jìng)爭(zhēng)格局對(duì)比


過去幾年,業(yè)內(nèi)一直流傳中國(guó)藥企喜歡做“Fast follow”,闖蕩無(wú)人區(qū)的動(dòng)力稍有不足。


從靶點(diǎn)的研發(fā)狀態(tài)可見一斑。成熟靶點(diǎn)是指已經(jīng)經(jīng)過臨床驗(yàn)證,有產(chǎn)品獲批上市的對(duì)應(yīng)靶點(diǎn),而前沿靶點(diǎn)則是代表暫未有產(chǎn)品獲批存在較大的靶點(diǎn)不確定性。


從成熟靶點(diǎn)和前沿靶點(diǎn)的統(tǒng)計(jì)中,可以看出中國(guó)有49%的研發(fā)管線集中在成熟靶點(diǎn),而美國(guó)只有32%。


從具體的靶點(diǎn)研發(fā)中,美國(guó)企業(yè)在研產(chǎn)品集中度最高的靶點(diǎn)是SARS-CoV-2,有96個(gè)管線,其后是HIV-1(69個(gè))、CD19(68個(gè))。


而中國(guó)在研產(chǎn)品集中度最高的靶點(diǎn)則是CD19,高達(dá)140個(gè),緊隨其后的是EGFR(88個(gè))、PDL1(81個(gè))。


中國(guó)在研品種的同質(zhì)化現(xiàn)象更為強(qiáng)烈,對(duì)于新興靶點(diǎn)的探索,中國(guó)的藥企仍可以有更大的驅(qū)動(dòng)力。


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圖3 成熟靶點(diǎn)和前沿靶點(diǎn)研發(fā)統(tǒng)計(jì)分析


從創(chuàng)新藥的研發(fā)階段,我們進(jìn)一步對(duì)比中國(guó)和國(guó)外的競(jìng)爭(zhēng)格局。


中國(guó)Top 15的藥企,與國(guó)外相比,成熟項(xiàng)目相對(duì)較少,即頭部玩家優(yōu)勢(shì)還未成型。


這既是好事,也是壞事。好事是未來(lái)還有窗口,企業(yè)仍可能躋身一流。壞事是研發(fā)資源的分散,必然會(huì)導(dǎo)致同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)同時(shí)削弱整體的合力。


國(guó)外Top 15的藥企,批準(zhǔn)上市的產(chǎn)品超過了一半,達(dá)到了51%,這些產(chǎn)品的上市產(chǎn)生的現(xiàn)金流會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。


而這個(gè)數(shù)字,中國(guó)僅有29%,差距較為明顯,中國(guó)的企業(yè)仍未實(shí)現(xiàn)較好的商業(yè)回報(bào)。


如果從步入II期臨床階段分析,差距也不少。


國(guó)外的創(chuàng)新生態(tài)基本是,前期由Biotech等小公司主導(dǎo),后期由NMC主導(dǎo)。


中國(guó)的創(chuàng)新生態(tài),仍然任重道遠(yuǎn)。


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圖4 中國(guó)不同研發(fā)階段項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)分析


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圖5 國(guó)外不同研發(fā)階段項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)分析


展望:創(chuàng)新研發(fā)突破點(diǎn)


中國(guó)的醫(yī)藥行業(yè)經(jīng)過多年的發(fā)展已具備良好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ),藥品審評(píng)審批的速度也越來(lái)越快,基礎(chǔ)總體向好。


長(zhǎng)期來(lái)看,中國(guó)藥企創(chuàng)新的趨勢(shì)不會(huì)變,中國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大的趨勢(shì)不會(huì)改變。


變的是,創(chuàng)新藥賽道從從上半場(chǎng)的“海選排位賽”進(jìn)入到了下半場(chǎng)的“淘汰競(jìng)爭(zhēng)賽”。


真正大浪淘沙、脫穎而出的將是具備全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的創(chuàng)新藥研發(fā)企業(yè)。


要形成全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),藥企就要注重以下3點(diǎn):


  • 一是把握全球最新的發(fā)展動(dòng)態(tài),尤其是轉(zhuǎn)化醫(yī)學(xué)方面的突破性創(chuàng)新;


  • 二是充分結(jié)合臨床,積極與臨床專家合作,注重臨床開發(fā)策略的創(chuàng)新,包括差異化適應(yīng)癥開發(fā),差異化疾病評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)等;


  • 三是打造具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的技術(shù)平臺(tái),整合國(guó)內(nèi)外優(yōu)勢(shì)資源,大部分的大藥企的成長(zhǎng)史,都是一部整合史。


誰(shuí)能逆流而上?誰(shuí)被大浪淘沙?我們拭目以待。


數(shù)據(jù)來(lái)源:藥智數(shù)據(jù)、企業(yè)年報(bào)、網(wǎng)上公開數(shù)據(jù)


文章來(lái)源:藥智網(wǎng)