當(dāng)美國版方唐鏡Mike Gallagher反復(fù)橫跳,拉扯著藥明系的命運(yùn),甚至使中國生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)面臨全面脫鉤的風(fēng)險(xiǎn)時(shí),MNC(跨國藥企)在中國日子卻過得非常滋潤(rùn)。2023年,8家MNC(阿斯利康、默沙東、拜耳、賽諾菲、羅氏、諾華、諾和諾德、禮來)制藥業(yè)務(wù)中國市場(chǎng)合計(jì)收入約300億美元,默沙東、諾華、諾和諾德與禮來均實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)。據(jù)中國醫(yī)藥保健品進(jìn)出口商會(huì)數(shù)據(jù),2023年我國西成藥及生化藥出口額101.61億美元,進(jìn)口額427.91億美元,海外對(duì)華順差高達(dá)326.3億美元。MNC重倉中國,在創(chuàng)新藥市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位。美國既要在中國吃創(chuàng)新藥大肉,又要泛化國家安全概念,拒絕中國CXO小弟喝口湯。如何才能扭轉(zhuǎn)這種被動(dòng)局面?美國是生物科技創(chuàng)新源頭,具有正外部性,直接讓中國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤?,如果不是原研藥物在IND申請(qǐng)或申請(qǐng)專利時(shí)公開結(jié)構(gòu)式,相當(dāng)于開源,國內(nèi)藥企也無法做到Fast-follow或Me-better。MNC先發(fā)優(yōu)勢(shì)在中國是得到激勵(lì)的。我國2007-2014年的進(jìn)口新藥(以化藥和生物制品為主)獲批上市時(shí)間與其在美國、歐洲或日本的最早上市時(shí)間相比,平均推遲7年。但2017-2018年我國簡(jiǎn)化境外上市新藥審批程序的措施密集出臺(tái),時(shí)差迅速縮短。據(jù)2018年數(shù)據(jù),從臨床審批和上市審批的總時(shí)限看,中國為 390 天,美國為 330 天。截至2022年,新藥從CDE受理至批準(zhǔn)上市的時(shí)間縮短至200-350天。2023年,CDE批準(zhǔn)境外已上市、境內(nèi)未上市的原研藥品86個(gè)品種,其中62個(gè)為新批準(zhǔn)上市, 24個(gè)為新增適應(yīng)癥。默沙東2023年中國區(qū)收入67.1億美元,同比增長(zhǎng)32%,HPV疫苗Gardasil/Gardasil 9得益于中國市場(chǎng)的強(qiáng)勁需求,全球銷售額達(dá)88.86億美元,同比增長(zhǎng)29%。阿斯利康2023年中國區(qū)營(yíng)收58.76億美元,同比增長(zhǎng)7%,ADC神藥DS-8201在中國的需求實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng),全球銷售額翻番,達(dá)到約24.56億美元。賽諾菲2023Q4中國區(qū)收入6.44億歐元,同比增長(zhǎng)19%,主要是得到自免神藥Dupixent(度普利尤單抗)的拉動(dòng),其中國年銷售額達(dá)到30億人民幣。諾和諾德、禮來2023年中國區(qū)收入均同比增長(zhǎng)11%,隨著減肥神藥的放量,今年還有可能加速。諾和諾德GLP-1產(chǎn)品2023年中國收入為62.08億丹麥克朗(約9.20億美元),同比增長(zhǎng)79%,占據(jù)中國GLP-1市場(chǎng)份額77%。禮來2023年中國區(qū)收入15.40億美元,主要由替爾泊肽降糖版Mounjaro帶動(dòng),替爾泊肽減重適應(yīng)癥去年8月中國申報(bào)上市,有望今年獲批。2023年浙江省藥械采購平臺(tái)藥品入庫金額前十名拋開創(chuàng)新藥的事實(shí)不談,MNC在中國的銷售渠道優(yōu)勢(shì)也是非常強(qiáng)悍。浙江每年公布藥械采購平臺(tái)藥品入庫金額排名,2020年前10名僅有一家中企入圍;2021年前10名全部是外資;2023年前4名全部是外資,前10名僅有2家中企入圍。輝瑞注射用頭孢哌酮鈉舒巴坦鈉、阿托伐他汀鈣片、苯磺酸氨氯地平片在集采中全部出局,但名次卻穩(wěn)中有進(jìn)。榜一大哥一直由輝瑞原研藥注射用頭孢哌酮鈉舒巴坦鈉占據(jù),2022年全國院內(nèi)市場(chǎng)份額占到86%,市場(chǎng)規(guī)模達(dá)68億元。國產(chǎn)阿托伐他汀鈣片早在2018年即中標(biāo)4+7集采,嘉林藥業(yè)以0.55元/片的低價(jià)擊敗輝瑞,隨后中標(biāo)國產(chǎn)藥企幾經(jīng)更迭,其中,價(jià)格屠夫齊魯制藥報(bào)出最低價(jià)0.12元/片,較嘉林藥業(yè)中標(biāo)價(jià)下降近八成,排在2023年藥品入庫金額第193位,輝瑞原研藥阿托伐他汀鈣片6.11元/片,價(jià)格穩(wěn)定至今,集采流標(biāo)后仍然高居第2位。鹽酸二甲雙胍片未進(jìn)入前十,排在第22位,令人費(fèi)解的是,前200位僅有施貴寶一家入圍。第三批國家集采二甲雙胍中標(biāo)價(jià)格最高降價(jià)幅度達(dá)90%。鹽酸二甲雙胍片有8家企業(yè)中標(biāo),其中最便宜的單盒僅1.29元(0.25g*84片),約0.015元/片。BMS原研藥格華止未入選集采,市場(chǎng)價(jià)20元/盒(0.5g*20片)。便宜藥去哪兒了?國產(chǎn)仿制藥通過集采把低端市場(chǎng)份額占了,而進(jìn)口原研藥價(jià)格體系保持穩(wěn)定,市場(chǎng)份額可能不降反升。在更具有代表的IQVIA中國醫(yī)院用藥主要產(chǎn)品榜單上,2023Q4前十仍由8家外資占據(jù),有4個(gè)原研藥全球首次上市時(shí)間是20世紀(jì),其中舒普深、貝林、赫賽汀、諾雷得對(duì)應(yīng)原研藥上市時(shí)間,分別為1982年、1997年前、1998年、1990年。MNC位于高價(jià)值藥物鏈條的頂端,在中國現(xiàn)代醫(yī)藥領(lǐng)域占有主導(dǎo)地位。MNC在中國享受同等的國民待遇,有兩個(gè)底層邏輯,一是醫(yī)藥領(lǐng)域創(chuàng)新離不開國際化合作,全球醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈深度融合、相互依存,二是醫(yī)藥具有人道倫理屬性,也就是我們所說的社會(huì)效益。醫(yī)藥脫鉤斷鏈?zhǔn)沁`背產(chǎn)業(yè)規(guī)律和人道主義的,無法完全切割。藥物開發(fā)和生產(chǎn)工藝優(yōu)化需要大量專業(yè)技術(shù)人才,因此 CDMO 為技術(shù)密集型行業(yè),我國每年生物醫(yī)藥相關(guān)專業(yè)畢業(yè)生為 CDMO 行業(yè)提供充裕的人才來源。據(jù)沙利文數(shù)據(jù),相較于起步較早的歐美企Lonza、Catalent,我國 CDMO 企業(yè)的人均薪酬普遍在15~40w人民幣區(qū)間,遠(yuǎn)低于海外企業(yè)。生物醫(yī)藥國際貿(mào)易和分工,讓具有比較優(yōu)勢(shì)的各個(gè)參與方都能受益,所謂誰占便宜誰吃虧的觀點(diǎn)是愚蠢的。但是,在全球醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈上是有話語權(quán)區(qū)別的。本次藥明系脫鉤事件,誰強(qiáng)勢(shì)誰弱勢(shì)一目了然。提交《生物安全法案》的Mike Gallagher,將提前辭去國會(huì)職務(wù),于4月19日離開眾議院,這讓藥明系乍現(xiàn)生機(jī),不過,參議院版《生物安全法案》提案人Gary Peters的動(dòng)向仍需關(guān)注。此前還傳出過被“擱置審議”或“共同提案人名單消失后再現(xiàn)”的消息,反復(fù)拉扯藥明系股價(jià)。這跟玩似的,獵物命運(yùn)完全取決于兩位大爺?shù)男那椤?/span>僅從市場(chǎng)角度看,一個(gè)位于產(chǎn)業(yè)鏈頂端,一個(gè)位于產(chǎn)業(yè)鏈末端,前者有權(quán)重新選擇配套企業(yè),甚至不需要合適的理由。如果創(chuàng)新藥原創(chuàng)能力強(qiáng)大、國內(nèi)市場(chǎng)容量龐大,不需要這般仰人鼻息。國內(nèi)創(chuàng)新藥發(fā)展速度超預(yù)期,只是時(shí)間太短,明年才滿10年,但給國民帶來的臨床獲益卻是巨大的。以國產(chǎn)PD-1為例,成功實(shí)現(xiàn)貴族藥平民化,至今已把年治療費(fèi)用降到3-5萬元,醫(yī)保后自費(fèi)支付僅需1萬元左右,不然,只得選擇BMS(O藥)、默沙東(K藥),年治療費(fèi)用分別約為32萬元、22萬元。創(chuàng)新藥發(fā)展時(shí)間太短,以至于資本寒冬期,國內(nèi)大藥企都無力兼并Biotech,而仍由外資抄底,阿斯利康以12億美元收購亙喜生物,獲得潛力CAR-T管線,諾華收購信瑞諾醫(yī)藥,獲得兩個(gè)IgAN創(chuàng)新藥項(xiàng)目在中國和新加坡的獨(dú)家權(quán)益。據(jù)醫(yī)藥魔方,2023年中國創(chuàng)新藥企業(yè)通過項(xiàng)目BD獲得的首付款總額到達(dá)210.21億元,首次超過IPO渠道募資總額,并且是后者的近兩倍,這也含著些許無奈,因?yàn)橥度谫Y不暢,必須通過BD輸血續(xù)命。中國創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈的崛起,需要足夠?qū)捲5臅r(shí)間、足夠?qū)捤傻沫h(huán)境。
來源:阿基米德Biotech ,作者阿基米德君
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