我國(guó)生物醫(yī)藥上市公司研發(fā)投入狀況分析

引言:近年來(lái),生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)被納入國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)體系,在國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中呈現(xiàn)出蓬勃的發(fā)展勢(shì)頭,其中在滬深兩市A股上市的生物醫(yī)藥企業(yè)與日俱增,并且表現(xiàn)不俗。本文對(duì)截至2016年底A股上市的238家生物醫(yī)藥企業(yè)的研發(fā)支出與研發(fā)投入強(qiáng)度(研發(fā)支出/營(yíng)業(yè)收入)進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析,同時(shí)對(duì)比了全國(guó)及各省份研究與試驗(yàn)發(fā)展(R&D)經(jīng)費(fèi)投入數(shù)據(jù)、大型生物醫(yī)藥跨國(guó)公司研發(fā)數(shù)據(jù),發(fā)現(xiàn)2016年我國(guó)生物醫(yī)藥上市公司的整體研發(fā)投入強(qiáng)度略高于國(guó)家R&D經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度,不同領(lǐng)域和地區(qū)的研發(fā)投入水平差別較大。我國(guó)生物醫(yī)藥領(lǐng)域上市公司的研發(fā)投入力度與國(guó)際大型生物醫(yī)藥上市公司也仍有較大差距。


截至2016年底,我國(guó)生物醫(yī)藥上市公司238家,覆蓋化學(xué)原料藥、化學(xué)制劑、生物制品、醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)療器械、醫(yī)藥商業(yè)和中藥七大領(lǐng)域,遍及全國(guó)30個(gè)省市區(qū)。全部上市公司的總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到14051.82億元,營(yíng)業(yè)收入之和9816億元,凈利潤(rùn)845.81億元。其中,研發(fā)支出總計(jì)231.51億元,約占全部上市公司營(yíng)業(yè)收入的2.36%。


1. 生物醫(yī)藥上市公司研發(fā)投入總體情況

2016年,我國(guó)生物醫(yī)藥上市公司平均研發(fā)支出金額為9727萬(wàn)元。其中,60家生物醫(yī)藥上市公司研發(fā)支出金額高于1億元,約占上市公司總數(shù)的25%。從研發(fā)投入強(qiáng)度(研發(fā)支出/營(yíng)業(yè)收入)看,65%的生物醫(yī)藥上市公司研發(fā)投入強(qiáng)度低于5%。其中,恒瑞醫(yī)藥以研發(fā)支出11.84億元,在A股生物醫(yī)藥板塊上市企業(yè)中排名第一,研發(fā)支出金額占其營(yíng)業(yè)收入的10.68%。

a.png

b.png

c.png


2. 整體研發(fā)投入強(qiáng)度略高于國(guó)家R&D經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度

從研發(fā)投入強(qiáng)度看,A股上市的生物醫(yī)藥企業(yè)整體研發(fā)投入強(qiáng)度為2.36%,略高于國(guó)家R&D經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度(與地區(qū)生產(chǎn)總值之比)。其中,23個(gè)省市區(qū)的生物醫(yī)藥上市公司研發(fā)投入強(qiáng)度高于本省R&D經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度。

d.png


e.png


從研發(fā)支出金額上看,生物醫(yī)藥上市公司研發(fā)投入最高的省份多位于沿海地區(qū)。其中,廣東?。?6.73億)、浙江?。?4.99億)、上海市(26.17億)位居前三位。而從各省生物醫(yī)藥上市公司研發(fā)投入強(qiáng)度看,雖然經(jīng)濟(jì)水平越發(fā)達(dá)的地區(qū)上市公司研發(fā)投入總額越高,研發(fā)投入強(qiáng)度卻呈現(xiàn)出相反趨勢(shì)。生物醫(yī)藥上市公司研發(fā)投入強(qiáng)度最大的5個(gè)省分別為海南省(9.52%)、內(nèi)蒙古自治區(qū)(6.90%)、青海?。?.88%)、山西?。?.83%)、西藏自治區(qū)(6.23%)。

f.png

g.png


3.  不同地區(qū)研發(fā)投入差異明顯

橫向?qū)Ρ雀魇∈袇^(qū),因不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)體量與發(fā)展?fàn)顩r不同,為了方便比較,這里采取將各地區(qū)R&D經(jīng)費(fèi)占全國(guó)R&D經(jīng)費(fèi)的百分比作為標(biāo)尺。從下表可以看到,不同省份的上市公司在不同領(lǐng)域投入情況不同,整體看來(lái),七大領(lǐng)域研發(fā)支出最高的地區(qū)集中于上海市、浙江省和廣東省。

上海市在生物制品和醫(yī)藥商業(yè)領(lǐng)域研發(fā)投入最高,浙江省在化學(xué)原料藥和醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域研發(fā)投入最高,而廣東省則集中在化學(xué)制劑、醫(yī)療器械和中藥領(lǐng)域。


h.png


集中對(duì)比京津冀、東三省、長(zhǎng)三角及東南沿海地區(qū),長(zhǎng)三角地區(qū)上市公司研發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯。長(zhǎng)三角地區(qū)生物醫(yī)藥上市公司研發(fā)支出全面覆蓋七大領(lǐng)域,并且在化學(xué)原料藥、化學(xué)制劑、生物制品、醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)藥商業(yè)等領(lǐng)域研發(fā)支出金額最高。


j.png

4.  與跨國(guó)公司仍有較大的差距

Endpoints News發(fā)布的2016年全球研發(fā)投入TOP15制藥企業(yè)排行榜中,Roche(羅氏)位居榜首,研發(fā)投入高達(dá)114.1億美元,排名15位的Takeda(武田制藥)研發(fā)投入為31億美元。如果將我國(guó)A股上市的生物醫(yī)藥企業(yè)看作一個(gè)企業(yè),其研發(fā)投入總額只略高于排名第15位的武田制藥公司。

從研發(fā)投入強(qiáng)度看,美國(guó)生物制藥公司Celgene(賽爾基因)研發(fā)投入強(qiáng)度最大,研發(fā)投入金額約占其營(yíng)業(yè)收入的40%,J&J(強(qiáng)生)最低,約占營(yíng)業(yè)收入的13%。相比之下,我國(guó)生物醫(yī)藥上市公司總體研發(fā)投入強(qiáng)度普遍較低,最高僅為5.4%,其余領(lǐng)域均低于5%。

k.png


l.png

注:

1. 本次統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)源于:

a) A股上市公司2016年年度報(bào)告;

b) 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局,2016年全國(guó)科技經(jīng)費(fèi)投入統(tǒng)計(jì)公報(bào);

c) Endpoints News,2016年全球研發(fā)投入TOP15制藥企業(yè)排行榜。

2. 因?qū)幭幕刈遄灾螀^(qū)沒(méi)有生物醫(yī)藥類企業(yè)在A股上市,為方便比較,在本次統(tǒng)計(jì)中未將寧夏回族自治區(qū)納入比較范疇。


文章:侯貝貝、張   璐